重点推荐
【电子】昨天市场关注焦点是苹果产业链的大跌和京东方带动oled 产业链的大涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2010 年以来每年岁末年初的下跌已是规律。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)昨天下跌或与去年强势的白马股与机构行为带来的连锁反应有关。我们认为,苹果强者更强趋势刚形成,短暂调整带来的是很好的买入机会,今年市场会以业绩为导向投资,苹果产业链是非常符合业绩导向的组合。重申产业链受益标的:从无到有进苹果的(无线充电、sip、人脸识别、音响)、上游设备(今年产品大换新,设备行业受益的不仅是组装环节,上游零组件企业设备采购超预期,大族激光、华工科技为例)
【电子】面板投资高景气,继续推荐精测电子&京东方
我们认为大尺寸面板国产转移+投资提速为以“精测电子”为代表的面板设备企业提供了发展机遇,首推精测电子(面板module 检测龙头,主要客户有京东方、中电熊猫等,今年看cell\array 端设备或能取得突破;AOI设备放量;及OLED 设备大客户订单)。持续推荐京东方:1)面板价格高企,盈利能力好;2)新产线投放不多,折旧压力不大。中长远看,京东方oled 产线稳步推进,预计到2020 年京东方oled 产能比重占全球10%,成为全球oled 第三极;另外京东方在智慧能源、智慧系统积极布局,成长空间进一步打开。
买方观点
当前公募、保险仓位中性偏低,客户认为,2016 年可以说是证券行业的“史上最严监管年”,再加上楼市调控、去产能等一系列措施,长期来看对资本市场是利好,但短期来看市场对新政的消化和适应仍需要一段时间,因此短期依然保持谨慎。关注国企改革的进程以及资本向实体经济的转移产生效果。部分客户年底调仓,减配建筑建材,加配超跌成长股,计算机、医药、电子等板块。
2017 年关注三大主题:国企改革、一带一路、军工。关注有绝对收益的板块及低估值、确定性机会的个股。
晨会焦点
【电子】欧菲光(002456)情绪因素导致苹果产业链调整,龙头白马迎来配置良机!客户目前并未提出砍单,多家供应商目前产能情况依然饱满。
综合判断国产机仍然有较好景气。一季度情况良好,对应17 年20 倍PE,已迎来较好配置时点!【通信】周报:2017 投资主题光通信、军工专网通信及国企混改1、光通信:展望2017 年,坚持看好光通信,我们认为光模块器件弹性大于光纤光缆。关注相关亨通光电和中天科技。2、军工通信和专网通信:军工资产证券化率仅30%,未来三年预计将达50%,将相关军工研究所装入上市公司有望为公司带来技术实力的提升,同时军工订单有望带来财务上的利好。关注军工通信龙头海格通信,海底防务相关亨通光电和中天科技。专网通信关注海能达。3、国企混改:看好混改尤其在电信业的进一步落实深化,重点推荐中国联通。