核心观点
年底监管重心以稳为主:在央行政策的引导下,本周市场资金价格有所回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】隔夜SHIBOR 等短期利率较上周大幅下降9.3 个BP;银行间7 天回购利率也大幅下降了7.49 个BP 至3.28%;离岸拆借利率再度飙涨至11.82%,年底维稳意图明显。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周央行小幅回笼货币。公开市场操作投放货币6000 亿,回笼货币8450 亿,净回笼2450 亿。央行近期监管工作的重心回归到稳定金融市场,防止年底再度出现黑天鹅事件。
国债收益率大幅回落:本周各期限国债收益率大幅下降,3 月期、1 年期和10 年期国债收益率分别下降20.51 个BP、6.62 个BP 和16.54 个BP,10 年期国债收益率回落至3%上下。
海外资金配置需求较弱:本周沪/深股通资金净流出2.76 亿,其中沪股通净流出13.10 亿,深股通净流入10.34 亿,海外资金配置需求较弱。
截止到周四,本周新成立偏股型基金规模79.42 亿,环比基本持平,仍保持单周超过50 亿。最近新成立基金规模虽较前几个月有所下降,但仍较上半年多很多,且发行较为平稳。
融资交易活跃度降至极低水平:本周四两市融资余额9441.08 亿,较上周增加17.64 亿,结束了连续3 周净流出,但流入幅度有限;融资买入/成交额为7.95%,融资偿还/成交额为7.83%,融资交易活跃度环比继续回落。近期虽然交易所扩大了融资标的的范围,但融资交易的活跃度已经降至极低水平。
本周净减持规模创四季度新高:本周大股东增持49.18 亿,减持146.57亿,全市场净减持97.39 亿,单周减持规模创四季度新高。
产业资本博弈电子元器件板块:行业方面,本周大部分行业资金净流出,其中,基础化工、房地产等板块流入最多,非银行金融、电力设备等板块流出居前。资金流入端,房地产、建筑、交通运输等板块融资余额增长较快;基础化工板块获大股东小幅增持。资金流出方面,银行、有色金属等板块融资余额大幅减少;非银行金融、电力设备、计算机等板块大股东大幅减持。值得注意的是,电子元器件板块本周分化较明显,增持力量和减持力量均达到了20 亿左右的规模。