周报摘要:
行业整体: 本周中信机械指数变动幅度为0.14%,同期沪深300 指数上涨了0.08%,中信机械指数跑赢了沪深300 指数0.08 百分点,在29 个行业大类中位列第十四位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
截止本周末,2016 年中信机械行业指数累计跌幅达到-16.9%,相对沪深300 指数累计超额收益为-11.3%,在29 个行业大类中位列第十九位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从行业估值水平来看,截止本周末中信机械行业指数市盈率132 倍,市净率3.3 倍,仍处于历史较高水平。
细分行业:按概念题材分,本周高铁指数相对沪深300 指数累计超额收益为1.4%,位列第一;按三级子行业市场表现来看,印刷包装机械(申万)子行业累计收益为14.7%,位列第一。
个股方面:个股方面,涨幅领先的宝塔实业(000595.SZ,未评级),周涨幅高达28.2%。
投资组合: 在投资组合方面,我们本周推荐的投资组合收益率为1.8%,跑赢了沪深300 指数1.8 个百分点,跑赢了中信机械行业指数1.7 个百分点。其中浙江鼎力表现优良,有望继续发力。我们下周推荐的投资组合维持不变,依然是汉钟精机(20%)、山河智能(20%)、川仪股份(20%)、浙江鼎力(20%)和新天科技(20%)。
投资策略及重点推荐:共享单车解决了城市短距离出行(0-5 公里)的痛点,具有坚实的用户需求。它不是对传统自行车的简单替代,而是新开拓了一个全新的“城市短距离出行市场”。 共享单车刚到市场爆发期,未来成长空间巨大。仅媒体公开报道的获得融资的共享单车公司就有17 家,融资额达到数十亿元。市场仍然处于跑马圈地的早期阶段。以共享单车龙头摩拜为例,截止2016 年12 月24 日仅进入7 座城市。
自行车生产厂家将成为最先受益的标的。我们强调两点:一、自行车厂商不只是共享单车概念股,而是有真实的订单需求支撑。据我们草根调研了解,部分自行车厂家目前每天都要加班到晚上11 点!!二、自行车供应链分散的竞争格局将被打破。共享单车龙头公司优势明显。自行车厂家能够进入它们的供应链,将能够显著受益于行业爆发,做大做强。
自我们推荐以来,上海凤凰(600679)、深中华A(000017)、中路股份(600818)、信隆健康(002105)涨幅都超过40%以上。考虑到共享单车未来空间巨大,目前仍然处于市场早期,建议投资者积极关注。