行情回顾:本周大盘继续调整下行,全周沪深300 指数下跌1.00%,创业板指数下跌2.03%,纺织服装行业全周上涨1.21%,表现优于沪深300 和创业板指数,其中纺织制造和品牌服饰板块分别上涨1.42%和0.91%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】个股方面,转型股表现较为活跃,部分出口制造公司涨幅明显,我们覆盖的瑞贝卡、歌力思、伟星股份等均取得了不错收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
海外要闻:(1)聚美优品上半财年利润暴跌30%。(2)美国高档服饰租赁电商Rent the Runway 完成E 轮6000 万美元融资。(3)卓悦再发预警,料全年盈转亏。
A 股行业与公司重要信息:(1)红豆股份:2016 年度净利润预计1.5 亿元左右,同比增长74%,主要是由于男装门店数量增加以及房地产业务交付后收入增加。
(2)朗姿股份:西藏子公司收到政府补助2422 万元。(3)潮宏基:以6000 万元受让控股股东子公司琢胜投资100%的股权,该公司持有思妍丽26%股权和WANMEI INTERACTIVE INC.9.53%的C 轮优先股股权。(4)华孚色纺:非公开发行获证监会核准批复。(5)南极电商:公司、母其弥雅、胡美珍分别出资180 万元、90 万元、30 万元成立合资公司,通过运营自媒体平台等渠道,开发、拓展个人IP 系列品牌产品。(6)雅戈尔:减持创业软件1200 万股,获得投资收益约4.34 亿元。(7)富安娜:第三期限制性股票激励计划:拟向部分董事、高管及中层骨干等283 人授予2250 万股限制性股票,约占股本2.64%,解除限售的条件为:17-19年收入与16年相比,增长率分别不低于3.00%、6.09%、9.27%。
本周重点报告:潮宏基跟踪报告:进军高端美容和医美领域,时尚产业布局再现亮点。
本周建议板块组合:鲁泰、歌力思、跨境通和雅戈尔。上周组合表现:鲁泰A 2%、搜于特 -1%、歌力思 5%和森马服饰 -1%。
投资建议与投资标的
上周是2016 年最后一个交易周,大盘继续震荡下行,纺织服装板块相对表现强势,尤其是部分制造出口类个股。回顾2016 年板块整体走势,在所有行业中整体居中略靠前,板块内表现较强的公司多数为次新股、转型重组股和出口制造的龙头股。本周是2017 年第一个交易周,考虑到行业基本面情况和大盘风格,我们预计板块相较大盘仍将表现出较为活跃的态势,特别是预期转型或有重大资本投资的个股。一部分现价和员工持股价格、定增价格倒挂或大股东近期有增持比例较多的个股也值得关注。展望20117 年全年,我们认为从基本面看,制造出口在人民币贬值深化的大背景下将延续稳定上升势头,品牌零售整体可能筑底,部分先调整的公司可能会有弱改善,产业升级或转型的步伐不会停歇。建议主要从以下四个方面布局:(1)人民币贬值的持续深化,关注孚日股份(002083,未评级)、鲁泰A(000726,增持)、华孚色纺(002042,未评级)、联发股份(002394,未评级)、新野纺织(002087,未评级)、伟星股份(002003,增持)等。(2)产业创新带来的业绩持续高增长,推荐跨境通(002640,买入),关注南极电商(002127,增持)、搜于特(002503,增持)。(3)品牌服饰企业通过持续并购或产业升级延伸做大做强,推荐歌力思(603808,买入)、海澜之家(600398,买入)、森马服饰(002563,买入),关注贵人鸟(603555,买入)、探路者(300005,买入)、汇洁股份(002763,未评级)、朗姿股份(002612,增持)、奥康国际(603001,增持)等。
(4)部分中小市值股预期重组带来的博弈弹性,建议关注报喜鸟(002154,未评级)、乔治白(002687,未评级)、山东如意(002193,未评级)、棒杰股份(002634,未评级)、星期六(002291,未评级)等。
风险提示:国内零售终端复苏进度慢于预期、个股并购投资的不确定性等。