交运板块市场变化(本周):本周,沪深300 指数报收3310 点,上涨0.1%;申万交运指数报收2730 点,下跌1.0%,落后沪深300 指数1.1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】交运行业上市公司本周上涨35 家,未涨5 家,下跌57 家;全年上涨19 家,未涨0家,下跌78 家。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周,个股涨幅最大的是欧浦智网,上涨8.70%;跌幅最大的是天海投资,下跌5.96%。年初至今,个股涨幅最大的是天顺股份,上涨730.52%;跌幅最大的是怡亚通,下跌52.40%。
海运数据回顾(本周):(1)远洋干散:CDFI 指数报收607 点,本周上涨0.9%(圣诞节无BDI 指数)。(2)沿海干散:CCBFI 综合指数报收1014.99点,本周下跌2.2%。(3)集运:CCFI 综合指数报收811.14 点,本周上涨3.8%;SCFI 报收951.66 点,本周上涨15.5%。(4)远洋油轮:CTFI 指数报收1113 点,本周下跌10.6%(圣诞节无BDTI、BCTI 指数)。
固定资产投资(本月):截止2016 年11 月,交通运输行业固定资产投资累积完成47737 元,同比上涨11.7%,占全部固定资产投资的8.9%。其中,铁路运输业投资6661 亿元,同比上涨5.0%;道路运输投资29455 亿元,同比上涨16.9%;水上运输业投资1931,同比下跌9.2%;航空运输业投资1986亿元,同比上涨30.7%;管道运输投资218 亿元,同比下跌16.8%;仓储投资6296 亿元,同比上涨6.2%。
宏观(本周):(1)电子商务“十三五”规划提出,预计2020 年,电子商务交易额同比“十二五”末翻一番,超过40 万亿元,网络零售额达到10 万亿元左右,电子商务相关从业者超过5000 万人。(2)阿里巴巴与春秋集团签署战略合作协定,宣布将在机票业务、目的地业务、会员与积分服务、云计算与大数据、支付与信用等领域深度合作。
投资策略:混改是交运板块近期投资主线,综合考虑市场偏好、估值等因素,重点关注铁路改革,推荐PB 较低、改革预期强烈的广深铁路。快递板块经过前期大幅回调,隐含估值逐步进入35X 附近价值区间,建议关注短期爆发力较强、有融资需求的韵达。自下而上,重点推荐转型预期强烈的富临运业,以及外延并购预期强烈的华贸物流。
风险警示:宏观经济大幅下滑