【石化】邓勇:油价、改革与油品升级
我们预计2017 年油价同比上涨20-30%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】油价上行关注的投资机会: 油气开采(洲际油气、新潮能源、中天能源、新奥股份);业绩弹性(华锦股份、上海石化、桐昆股份、恒逸石化、卫星石化、东华能源);油服(通源石油、中海油服、石化油服);煤化工(华鲁恒升、丹化科技);综合油气(中国石化、中国石油)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
央企改革建议关注三桶油旗下上市公司:中石油旗下大庆华科;中石化旗下泰山石油、四川美丰、上海石化、岳阳兴长、茂化实华等;中海油旗下山东海化。
在油品质量升级过程中,以下公司将会受益:(1)高品质成品油生产商中国石化、上海石化、中国石油、华锦股份;(2)改善汽油车尾气排放的异辛烷、MTBE 生产商海越股份、齐翔腾达;(3)改善柴油车尾气排放的车用尿素溶液生产商四川美丰。
风险提示:油价回落、改革低于预期。
【房地产】涂力磊:关注1Q 信贷变化趋势,投资主线按照估值切换、转型公司和主题(国改、恒大回归)三大思路基本面看1Q 后半段行业销售、投资等基数将出现逐级提升态势。如果17 年信贷保持从紧态势将对行业基本面构成负面冲击。
个股投资未必悲观。考虑目前险资对蓝筹股持股稳定,虽举牌能力受到影响,但既有筹码较难减少。以上特征使得板块指数相对稳定,个股具备较好机会。建议关注三大投资主线:1)估值切换:保利地产、新城控股、首开股份等;2)转型公司(三湘印象、蓝光发展);3)主题:恒大回归(17 年1Q 大概率公布方案,关注与嘉凯城同业竞争问题解决进度)、国改(浦东金桥、上海临港、嘉宝集团、上实发展、万业企业和深圳本地股)。
风险提示:调控和基本面下行风险。
【有色】施毅/钟奇:40 家上市公司跟踪观点
公司集中在上游资源领域,更加坚定了对于2017 年以铜为首的底部品种价格及其板块个股表现。原因有三:1)铜矿资源禀赋性强,2)产业界对金属价格走势偏保守,库存不高, 3)当前股价安全垫高。