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八一钢铁研究报告:招商证券-八一钢铁-600581-快速成长的西北地区“钢铁明珠”-090702

股票名称: 八一钢铁 股票代码: 600581分享时间:2009-07-02 10:27:48
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张士宝
研报出处: 招商证券 研报页数:   推荐评级: 强烈推荐-B
研报大小: 528 KB 分享者: fff****16 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀂉  全国市场及新疆市场本轮价格上涨有较好支撑、较强持续性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4  月份以来的钢材价格上涨和09  年1-2  月之间价格上涨有本质性不同,本轮上涨是需求旺季来临,在钢厂、中间流通商库存均较低情况下的上涨,有真实的需求支撑;而1-2  月间上涨是钢厂强行提价,中间流通商补库造成价格虚高,钢厂库存转移到流通商手中。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀂉  地理优势显著,产品需求广阔。中央投资、新疆本地的城镇化建设以及外地人口的涌入以及新疆境内石油、煤炭、天然气大量开采和“西气东输二线”建设,对八一钢铁产品形成巨大新增需求,八钢依托区域市场及欧亚大陆桥的天然优势及60%左右的市场占有率,产品结构逐步优化,产品相对有溢价,盈利快速提升。公司产品价格一度高于全国250-300  元/吨。
􀂉  公司钢产量具备700  万吨产能,在2010-2011  年的未来两年是国内钢铁公司内生性规模增长潜力最大的公司。在2009-2011  年国家严控新增产能淘汰落后产能情况下,八钢通过内生性增长显得弥足珍贵。
􀂉  八钢集团新高炉、八一钢铁新转炉逐步达产达标达效,令八一钢铁成本领先于同行。集团供应股份公司铁水价格随行就市,弹性较大,公司采购焦煤和废钢价格均低于同行,成本优势显现。

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