交易本身预计增加09  年每股收益约0.025  元，但2010  年影响偏中性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们估计此次交易将带来正反两方面影响，正向影响是成本费用降低，有少许交易收益。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）缩减华联综超租赁面积约80%，租赁费用大幅降低；另折旧摊销费用略减后估计影响每股约0.01  元。反向影响是只经营超市业务无疑将大幅减少门店收入，原先门店销售收入占比超过50%的高毛利百货类部分取消后，门店利润也随之降低。
关闭沙坪坝店影响较轻。08  年5  月开业的重庆沙坪坝店于今年关闭，该店投入约4927  万，由于是业主提供装修，且多数资产应已转入新开的江北店运营，所以我们估计该店关闭对公司业绩的影响很少。明晰超商定位。此次交易我们认为最重要的作用是在超剔除门店中原有的百货业务后，华联综超明晰主营超市的经营定位，此举有助于加强投资者对公司形象的认知理解度。
预计  1-6  月新增门店6  家，全年新增10-15  家。我们预计公司4-5月可比增长略有好转（-1%），销售增速恢复至9%上，下半年新增门店以北京地区为主。因新门店家数有可能突破10  家，从而中和了转让资产带来的短期影响，我们维持此前对09  年及10  年的盈利预测。盈利预测及投资评级：预计09、10  年EPS  分别为0.31  和0.41  元。因行业平均估值水平抬高，以公司0930xPE  及2010  年25xPE  的均值估计，目标价9.78  元；DCF  估值约10.64  元，  提高相对评级至“买入”。目标区间9.78-10.64  元。