􀂄  心脑血管疾病是对人类健康生命危害最大的疾病之一，我国整个心脑血管疾病用药市场规模达到800  亿元左右，仅次于抗感染用药市场。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中成药在心脑血管疾病用药市场占据重要地位，增长率达到20%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  沃华医药的整体战略围绕着心脑血管疾病领域展开，目前公司主要靠心可舒一个品种支撑，未来则致力于打造心脑血管疾病产品线。
􀂄  心可舒是沃华的主打品种，贡献了公司70%的收入和97%的毛利，经历了提价和产能扩大后将进入快速增长期，有可能进入基本药物目录将会使这一品种放量。
􀂄  脑血疏是公司重点推广的品种，在治疗脑出血领域有独特功效，有望于2010  后进入快速增长期，可能是下一个过亿品种。
􀂄  公司引进了多位销售、研发人才，销售队伍加速扩张，同时也将有数个独家品种上市。
􀂄  公司土地处置款于  10  年收回可能性较大，也有可能09  年收回，约6000万元。
􀂄  不考虑非经常性损益，我们预测公司09-11  年EPS  为1.05、1.39、1.73元，如土地款09  年收回，公司09  年EPS  为1.68  元，如10  年收回，10  年EPS  为2.02  元。公司未来有望成为心脑血管疾病中成药领域的重要企业，目前处于快速成长期，我们给予09  年35  倍PE，未来6-12月的目标价格为36.75  元，目前估值偏高。