扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 晨会早刊

研究报告:上海证券-每日投资快报(晨会板)-090701

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-07-01 11:09:02
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (DOC) 研报作者:
研报出处: 上海证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 215 KB 分享者: ls****b 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

天邦股份(002124):深度开发疫苗,酝酿更大突破
一、动态事件:
公司在近期股价大幅波动并停牌一日后,于6月29日发布了公告,在澄清有关“甲流感疫苗”、“越南金矿”等网上不实传闻的同时,还首次披露了正在实施与美国联合生物医学公司的合作事宜。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在此对该事关公司经营前景的新举措予以简要评述。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
二、主要观点:
1.与UBI深度合作,高起点开发疫苗的策略可行。公司与联合生物医学公司(UBI)的备忘录签署事项,会向纵深发展。与UBI合作,完全符合公司的高起点开发动物疫苗产品的长期战略,后者的合成肽口蹄疫疫苗类产品也正迫切期待进一步拓展中国市场。
2.长期成长空间进一步打开。公司现有主业水产饲料、禽畜饲料等盈利能力脆弱,成长空间有限,不足以为各类股东带来良好回报。动物疫苗领域则完全不同。不久前收购成都精华仅是其进入后的第一步。与UBI的合作前景值得期待。
3.公司基本面正脱离“谷底”。过去若干季度公司因内外多中原因现有主业状况不佳,老厂搬迁补偿收益掩盖了实际亏损,这与前些年的优良业绩形成鲜明对照。但随着经济复苏和需求转暖,公司现有主业连同新业务将力促业绩回升。
三、投资建议:
未来六个月内,明确维持  “跑赢大市”  的评级。以动态市盈率30倍来看,在当前股价水平上存在更大的溢价空间。我们维持对其“跑赢大市”评级。建议买入或增持。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com