作为积极指数化投资的典型代表，增强型指数化在跟踪标的指数的同时，借助其他分析工具或金融产品来试图获得超过标的指数收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】增强型指数基金不仅具有成本低、透明度高等传统指数基金的优点，还能有效的发挥投资管理人的投资能力，通过市场的非有效性和管理人的主观能动性获取超越基准指数的收益率，在取得指数收益的同时弥补一定的管理成本，提高收益水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　本报告以沪深300指数为研究对象，通过Alpha和资金流向模型选择个股，通过最优化方法，在跟踪误差约束条件给定的情况下最大化基金组合的收益率，同时控制组合的风险。实证研究表明：对于Alpha方法增强，采用60天历史数据计算alpha，样本数在250个左右，日均跟踪误差可以控制在0.62%（95%置信度）以下，年跟踪误差不超过6%，Sharpe比率0.0805，大于同期沪深300指数的0.0704。即使考虑实际操作中的冲击成本以及大额申购赎回等不利情况，效果还是相当理想；
　　对于资金流向增强方法，当使用40%的资金、选择20个股票进行增强，每月滚动操作，日均跟踪误差小于0.40%，换算成年跟踪误差小于6.20%，Sharpe比率0.0780，大于同期沪深300指数的0.0704。资金流向指标比较偏重短期交易，所以较高的冲击成本是这种策略的一大弱点；