事件:
截至12 月6 日晚间,除华泰、西南和光大证券外,22 家上市券商公布2016 年11 月经营业绩。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
观点:
1、11 月22 家上市券商营业收入环比上升22%,净利润环比上升9%
22 家上市券商11 月累计实现营业收入154 亿,较上月133 亿环比上升12%,累计实现净利润58 亿,较上月55 亿环比上升9%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)21 家可比上市券商11 月营业收入同比下降27%。
营业收入方面,国泰君安(21.2 亿)、中信证券(20.7 亿)、申万宏源(14.6 亿)位列前三,第一创业最低(0.91 亿)。从环比数据来看,各上市券商分化较大,国泰君安环比增幅最大(58%),其次是太平洋(54%)和申万宏源(41%),国金证券环比跌幅最大(-24%),其次是第一创业(-22%)、山西证券(-10%)。
净利润方面,国泰君安(8.4 亿)、申万宏源(7.8 亿)、海通证券(7.1 亿)位列前三,方正证券最低(-0.65亿)。从环比数据来看,太平洋环比增幅最大(273%),其次是申万宏源(134%)和东方证券(97%),第一创业(-209%)、方正证券(-150%)、国投安信(-71%)环比跌幅最大。
2、11 月市场活跃度之高创2016 年之最
11 月市场交易活跃度较10 月明显回暖,多项指标创今年之最。从券商各业务条线来看,券商经纪、信用业务、自营环境均有改善,但再融资和债券融资规模有一定下滑。具体来看:两市成交持续回升,日均成交额再上6000 亿:11 月市场交易活跃度大幅攀升,两市日均成交额6150 亿,较10 月环比上升28.38%,创今年以来新高。
两融平均余额超9400 亿创今年以来第二高,股票质押稳健增长:11 月两融平均余额9435 亿,环比上升4.63%,单月平均余额仅次于今年1 月;股票质押参考市值较上月底继续增长1390.88 亿。
IPO 明显提速,再融资规模大幅下滑,债券承销规模小幅下降:根据wind,11 月IPO 家数较上月增加12 家,融资规模环比上升96%至307 亿;受定增监管持续高压影响,定增家数缩水57%,融资规模大幅下降64%。
债券承销方面,11 月公司债和企业债券商承销金额环比下降18%。
自营环境有所改善,股强债弱:11 月上证综指上涨4.82%,中小板指数上涨0.02%,创业板指数上涨1.08%,中证全债指数下降0.80%。