近期基金业协会自律管理的资产管理业务总规模已经跨越50万亿大关，而券商资管规模首破16万亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】值得注意的是，在经历了4年的快速扩张之后，今年四季度以来，券商资管规模的扩张速度已明显放缓。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）券商资管领域正在步入"缓增长时代"，各机构正在积极调整发展策略，加大主动管理比例，而"混合多策略产品"成为多家券商重点发展的对象。我们认为这对市场利好，投资者可谨慎参与。1、总规模和券商资管规模继续创新高则暗示券商收入将维持增长，非银行金融作为资本市场的权重将起到稳定市场的作用。2、放缓的增速背后则是主动管理比例的增加，意味着非银金融的利润率逐步上升从而带动估值抬升。3、资管规模的扩大有望使价值投资深入市场从而熨平市场波动。  
        周四（12月8日），IF(沪深300股指期货)、IH(上证50股指期货)及IC(中证500股指期货)活跃合约收于3458.6、2377、6488.8点，IF、IH、IC活跃合约分别下跌0.02%、上涨0.24%、下跌0.02%。期指总持仓95946手，较前一交易日减仓752手，IF增仓104手、IH减仓350手、IC减仓506手。升贴水方面，IF、IH、IC活跃合约期货较现货贴水11.54、2.00、38.63点，IF、IH、IC活跃合约贴水幅度前一交易日减少。  
        点评：周四股指期货窄幅弱势震荡，早盘开盘后震荡走高，随后冲高回落，午后市场窄幅震荡，临近尾盘，空头再度发力，截至收盘，股指期货三个品种涨跌互现。现货方面，沪深300指数板块正向贡献点最大三个板块为通信、食品饮料、银行，贡献点分别为1.09、1.6、5.88个点，贡献点较小的三个板块为非银金融、建筑装饰、房地产，贡献点分别为-4.28、-2.66、-1.9个点。资金方面，12月7日融资余额为9652.11亿元，较前一个交易日增加16.31亿元，资金活跃度有所增加。主力持仓方面，合约IF1612多空前20持仓席位中，多头合计减仓1131手，空头合计减仓1272手，主力多头减仓力度小于主力空头，主力多头略占优势。在持续走高后，期指陷入调整，现货市场缺乏热点，前期活跃的题材股同样偃旗息鼓。市场观望气氛加重，技术面来看，调整尚未结束。周四公布的11月外贸数据好于市场预期，再度证明经济底部企稳。本周开始，宏观经济数据即将密集出炉，需密切关注基本面对期指的支撑是否发生根本改变。