■步入信息化时代，精确制导武器成为主流：精确制导武器是利用现代化信息技术、光电转换技术、微电子控制技术等从复杂环境中的多重目标中探测并识别，同时控制弹体跟踪打击目标，实现摧毁重要目标单位的军事目的，精确制导武器以其高效率、威胁性强、性价比高的特点在现代战争中占据重要的地位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        ■资产收购定价合理，业绩增厚价值显现。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公告显示，本次收购的标的为兵装集团下辖的6  家智能弹药公司，总作价24.12  亿元，其中拟以现金支付3.62  亿元，新发行股票2.01  亿股，每股10.18  元，同时配套募集不超过20.48  亿元。注入资产按2015  年财务数据估值为17.4  倍PE、1.8  倍PB，公司未来业绩将显著增厚。公告显示，此资本运作计划已获证监会无条件通过。
        ■兵工集团资本运作加快，平台价值凸显。2014  年，兵工集团提出“无禁区改革”，但目前其以净资产为口径的资产证券化率仍不到30%。预计兵工集团的资产证券化将大幅提速，利好“小平台+大集团”股票。
        ■投资建议：买入-A  投资评级，6  个月目标价19.41  元。我们预计公司2016  年-2018  年的EPS  分别为0.15\0.25\0.33  元，对应PE  为90.5/54.2/41.1  倍。
        ■风险提示：产业机构调整效果不及预期，资产整合速度不及预期。