投資要點
市場綜述
恒指造好:歐美股市續造好,港股承接外圍升勢裂口高開130 點後,高位缺乏承接,藍籌股個別發展,國際金融、能源股及博彩股造好,支撐大市,恆指收報22,800 點,升126 點,大市成交略增加至625.07 億港元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
後市展望:港股上試23,000 點
短期看好板塊:鐵路基建股、手遊、科網、健康護理
歐美股市回升: 美股上升,道指及標普500 指數創新高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)市場預期意大利政府出手拯救當地銀行,歐洲股市上升。石油輸出國組織及俄羅斯在明年落實減產前,原油產量均錄得新高令油期貨價格下跌。
宏觀焦點
內地11 月外匯儲備略低於市場預期;
傳部份金融機構已在考慮樂視網股權質押潛在風險;企業消息
金風科技(2208)擬夥Apple 開拓風電項目;中信建投証券(6066)每股6.81 元中間價定價;民行(1988)擬發14.39 億美元非累積永續境外優先股;海昌海洋公園(2255)訂12 個管理輸出合作項目交易建議
金風科技(2208) 11.96 元 / 短線目標價:14.00 元 /17.0% 潛在升幅因素:i) 集團業務為風電設備的生產及風電電站的開發及營運。至2016 年6 月底,集團於國內風電機組市場市佔率為27%,為風電機組生產商龍頭之一;
ii) 集團的新產品2 兆瓦風電機組銷量於上半年按年大升約620%,佔上半年出貨量17.5%。由於現時擁有大規模擁有2 兆瓦風電機組生產線的同業不多,集團料將可取得更多2 兆瓦機組的訂單。加上集團生產線續漸成熟,料兆瓦風電機組將可於2017-2018 年由現時20%升至26-27%,宜管理層亦表示其他業務毛利率將繼續上升,利好集團業績;
iii)集團現估值為2016/2017 年9.3 倍及7.8 倍市盈率,較我們認為現估值已充分反映2016 年增長放慢,加上集團業務將於明年加快,我們認為市場將對集團估值作出重估;
iv) 股價正營造「頭肩底」利好形態,若能以大成交突破「頸線」,有利股價續試高位,建議趁低吸納。
環球醫療(2666) 7.34 元/ 短線目標價:7.70 元 /10.0% 潛在升幅因素:i) 集團是中國最大型的綜合醫療服務供應商。集團向醫院客戶提供一系列綜合醫療服務,包括(1)融資租賃;(2)諮詢服務;及(3)醫院科室升級服務。
ii) 集團的醫院投資管理業務取得深入進展,分別已與西安交通大学第一附属醫院、鄭州大學第二附屬醫院和邯郸市第一医院有合作項目,當中包含醫院建設和運營供應鏈業務。集團在廣東、湖南、河北、四川、山東等地的合作項目也在推進中。
iii) 現價相當於2017年預測市盈率8倍,低於租賃公司的平均9倍,而且大幅低於醫院運營商的平均27倍。隨著公司發展醫院投資管理業務和非利息收入(包含諮詢和醫院升級服務)的稳健增長,估值具進一步向上重估空間;iv) 股價於保歷加通道底部現支持回升,利股價再試高位,建議趁回調吸納。