三元电池客车解禁或将提振钴需求:中国有色网报道,受原料成本提升和下游需求增加推动,近一周钴产品价格大涨6%至9%不等,下半年以来累计涨幅20%至40%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】动力电池是钴下游的重要应用领域,近期频获政策扶持。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)三元锂电池在客车应用限制将从明年起放开,考虑到客车单辆用电量远超乘用车,钴需求有望加速增长。根据节能与新能源汽车网数据,2015 年12 月国内装配三元锂电池纯电动客车产量占纯电动客车比为27%,但根据2015 年三元电池客车单辆车用电量(43-88kWh)来看,大约为乘用车的4 到6 倍,而且新能源客车解禁以及纯电动乘用车型配套三元锂电占比的提升,三元材料或将迎来快速发展期。而作为三元电池的上游,钴的需求也将进一步提升。以333 型号三元材料为例,根据《新材料产业》杂志,该三元材料钴含量为20.3%,参考电容量为140mAh/g,每kWh 的钴需求约为0.39kg,以每辆三元电池客车电量65kWh计算,每辆三元电池客车的钴需求量约为25.35kg。根据Wind 数据显示,2015年纯电动客车产量为88248 辆,2016 年1-10 月纯电动客车产量为55791 辆。
按照2015 年电动汽车产量和2015 年12 月使用三元电池的纯电动客车占比来算,三元客车中钴的需求量约为604013kg(88248*27%**25.35)。随着2017年三元电池在客车应用中的解禁,假设2017 年纯电动客车产量以及三元电池客车比例与2015 年相同,按上文估算的数据可知,较2016 年,2017 年钴需求将新增约604 吨;
有色金属板块12 月7 日走势:2016 年12 月7 日,上证综指报3222.24 点,上涨0.71%。深证成指报10855.72 点,上涨0.70%。有色金属(申万)指数报收3844.25 点,上涨1.44%。个股方面,87 家上涨,12 家持平,10 家下跌;有色金属价格追踪:12 月7 日,基本金属价格普遍下跌。其中,铜精矿价格下跌0.77%,电解铜价格下跌0.04%,铝锭价格下跌1.74%,铅锭价格上涨1.22%,锌锭价格下跌0.35%,电解镍价格上涨1.05%,锡锭价格保持不变;贵金属中,金价下跌0.09%,银价下跌0.12%。小金属价格,锑锭价格上涨1.06%,黑钨精矿价格上涨0.71%,仲钨酸铵价格上涨0.94%,钼铁价格上涨0.64%,电解锰价格上涨1.29%,其余金属价格全部持平。稀土中,氧化镨钕价格上涨3.10%,其余全部持平;
行业资讯:(1)力拓:到2020 年铜市料现供应缺口;(2)八部委再度专项整治稀土业,打击稀土非法开采;(3)湖北禁增电解铝,做强电解铜;
12 月7 日国内外要闻:国内方面:(1)中国11 月外储下降691 亿美元,再创1 月以来最大降幅;(2)沪综指反弹收升,周期股领涨大盘;国外方面:(1)美国经济加速增长,10 月耐用品订单环比终值4.6%;(2) EIA 上调明年油价预期,油价收跌近2%;(3)美国10 月贸易赤字进一步扩大;
不确定性:新能源客车产量不及预期,产业政策风险。