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中国龙工研究报告:美林国际-中国龙工-3339.HK-重申买入评级-161207

股票名称: 中国龙工 股票代码: 3339.HK分享时间:2016-12-07 14:06:16
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 美林国际 研报页数: 1 页 推荐评级: 买入
研报大小: 51 KB 分享者: 263****81 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        发表研究报告,指中国龙工(1.85,  0.13,  7.56%)(03339.HK)装载机销售自七月起复苏强劲,七月至十月按年增长达20%,超过该行早前预期,复苏主要受新基建及矿业需求显着回升,以及龙工市占率扩大所带动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        该行解释,由於挖掘机销售反弹强劲,装载机更换需求上升,该行预期中国装载机销量在今年下半年按年回升4%,明年则按年升11%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,由於龙工生产成本较低及有成本优势,自2015年第二季起,集团降低了装载机价格5%至10%,令其装载机市占率由2014年的15%,升至2015年的17%,以至2016年1月至10月的18%。
        美银美林将龙工2016年下半年装载机销售预测,由按年下跌3%上调至按年上升24%,2017年全年则由原预期按年升12%调升至按年升13%。此外,该行又上调龙工2016年下半年至2018年的挖掘机和叉车销售预测,因其今年7至10月销售复苏。整体而言,该行上调龙工2016至2018财年盈利预测(+12%/+15%/+9%),并重申其‘买入’评级,目标价由1.5元上调至1.7元。
        

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