市场概要: 昨日举牌股大跌影响稍为平复,保监会出台对前海人寿万能险相关处罚措施,但市场反应平淡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】格力电器、中国建筑等龙头股启稳反弹。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)创业板则出现新的险情,中青宝、乐视网等概念股大跌,带动创业板指数大跌1.01%。受创业板影响,上证指数和深成指尾盘都出现跳水,最后分别小跌0.16%和0.04%。两市成交量都出现了明显的萎缩,沪深两市分别成交1771.7亿元和2427.6亿元。 市场判断: 近期市场风格明显,低估值、有业绩的股票明显走强。昨日市场也具有这一特征,乐视网、中青宝等故事型股票大跌,而格力电器、中国建筑等虽遇利空打压,但大跌一日,就出现了反弹,资金关照明显。我们判断这一风格仍将延续,原因有几个,一是证监会、保监会频频出手约束险资举牌,主要是出于险资安全、对优质公司治理产生负面冲击和短期投机扰乱市场等方面考虑,而对险资加大对证券市场配置,特别是对优质蓝筹股的配置,引导长期投资理念是持欢迎态度的;二是从周末融资融券标的证券和折算率的调整趋向看,证监会鼓励对蓝筹公司、绩优公司投资,抑制对概念股、讲故事的股票投机,意图非常明显;三是10月份以后市场利率持续反弹,10年期国债基准利率已回到3.1%,短期流动性预期对市场形成抑制,无论从进攻和防守两端看,绩优股、成长白马股都是稳妥的选择。 后市除关注低估值龙头品种外,我们预计后面的行情中优质成长股、国企改革股都会有机会。2015年"中国神车"成为国企改革的标签,但之后因国企改革推进缓慢,国企股渐渐不受市场待见。进入2016年下半年后,以中国联通为代表的国企改革股表现渐趋活跃。
目前国企改革的"1+N"配套文件已经出齐,10月份刘鹤指出混合所有制改革是国企改革的重要突破口,国企改革的发令枪已经打响,可以预见国企改革的推进将会加速。同时从上海的国企改革看,国资的产业调整、做大作强,提高证券化率,往往能带来比较好的投资机会。资产 注入、借壳上市、引进民资股东等仍将会大量出现。