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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-161206

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-12-07 09:58:14
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者:
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 849 KB 分享者: igi****com 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数大幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)102.8851,下跌0.3734%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)173.64,下跌0.3564%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为3.6017%,平均市值法到期收益率为3.4854%,平均市值法久期为4.0067。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        今日利率债整体大幅上行。早盘国开新发5年期,续发3、7、10、20年期,招标收益率大幅上行。国债期货盘中一度跌幅超过0.8%,午后市场情绪略有修复,期货和现货收益率上行幅度均稍有放缓。截止日终,国债收益率整体上行4-9BP;国开债整体上行7-12BP;农发行债、进出口行债除超长期限上行5BP左右,其余期限整体上行8-14BP。
        具体来看,3年期160022带动曲线对应期限上行4BP至2.67%;5年期160021带动曲线对应期限上行9BP至2.91%;7年期160020带动曲线对应期限上行9BP至3.11%;10年期160023带动曲线对应期限上行8BP至3.12%;30年期160019带动曲线对应期限上行8BP至3.47%。
        国开债曲线整体大幅上行,10年期160213带动曲线对应期限上行9BP至3.48%;20年期160205带动曲线对应期限上行7BP至3.76%。
        农发行债曲线整体明显上行,10年期160418带动曲线对应期限上行10BP至3.69%;20年期160410带动曲线对应期限上行5BP至3.8%。
        进出口行债曲线整体明显上行,10年期160310带动曲线对应期限上行9BP至3.68%。
        今日信用债收益率大幅上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行8BP至3.64%,6M期限收益率上行14BP至3.70%,1年期收益率上行10BP至3.70%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期上行13BP至3.80%,5年期收益率上行10BP至3.88%。中债铁道债收益率曲线(减税)10年期收益率上行10BP至3.75%水平。
        今日城投债曲线收益率整体显著上行10BP左右。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)3年期上行13BP至3.83%的水平,5年期上行14BP至3.96%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)3年期上行13BP至4.11%的水平。
        今日交易所竞价交易总成交额约59亿元,较上一工作日有所放量。高等级公司债市场收益率较前一交易日上行约4BP;中低等级公司债市场收益率平均较前日上行约5BP,16亿阳03(136252)等券成交活跃,收益率有所上行。

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