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研究报告:兴业证券-价值成长分化依旧,市值因子大幅回撤-161127

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-12-07 08:54:55
研报栏目: 金融工程 研报类型: (DOC) 研报作者: 任瞳,徐寅
研报出处: 兴业证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 508 KB 分享者: wan****123 我要报错
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【研究报告内容摘要】

      本周看点
      价值和成长分化依旧,价值因子明显占据上风。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】过去一周,在表现最好的因子十个因子中,价值因子依旧占据多达7个席位,而在表现最差的十个因子中,成长因子占据了3个席位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        市值因子出现大幅回撤。在上周出现调整之后,过去一周流通市值对数(LnFloatCap)表现大幅回撤,过去一周多空组合收益为-4.24  %,排名所有因子中倒数第一,非流动性指标(ILLIQ)也排名倒数第二,短期内市场的小盘股效应有所减弱。
        短期内市场亲睐低波动、低换手个股。值得注意的是,本周技术类因子中的过去一个月的日均换手率(TurnoverAvg_1M)、过三个月的日均换手率(TurnoverAvg_3M)和过去一年的已实现波动率(RealizedVolatility_1Y)表现占据前三,短期内市场亲睐前期低波动、低换手个股。
        本周观点:
        综合近期市场的风格表现,我们依旧看好年末的蓝筹行情,建议在风格配置上采取均衡偏价值的配置。
        

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