2015  年度丹甫股份（002366）公司成功实施重大资产重组，原有的制冷压缩机业务被臵出，主营业务变更为核电专用设备、其他专用设备的制造和销售及技术服务等，目前主要产品为大型核电站（1000MWe）核岛一回路主管道及泵类铸件、阀类铸件等核电设备部件及其他专用设备铸锻件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        1、  公司基本情况及主要业务简介
        上市公司前身为丹甫股份（002366），重大资产重组方案实施以前，主营业务为制冷压缩机和环试设备。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）受经济周期下行和宏观经济调控的影响，国内家电包括冰箱、饮水机市场需求终欲振乏力，制冷压缩机行业出现总体滞涨局面；而各个压缩机生产厂家的产能扩张基本完成，国内压缩机产能过剩导致的价格和技术竞争态势日益严峻。公司自2010  年上市以来利润水平逐年下滑。2014  年6  月20  日，丹甫股份公司与台海核电的所有股东签署了《重大资产重组框架协议》。根据该协议，台海核电将实现借壳上市，而丹甫股份原有业务类资产将被臵出，此外，公司还将向台海核电的大股东台海集团定向发行股票募集资金3  亿元。全部交易完成后公司控股股东变为台海集团，实际控制人变为自然人王雪欣。
        台海核电的前身为成立于2006  年的台海核电有限公司，由烟台市台海集团有限公司与法国玛努尔工业集团(MI）公司合资组建，2010  年初改制为中方独资企业，年底变更为股份制企业。台海核电主营业务为生产和销售核电专用设备，以核电主管道产品为主。此外产品还有其他核电设备部件：包括泵壳、叶轮、导叶、屏蔽环、密封环等主泵相关铸件及前臵泵铸件；爆破阀铸件等，主要应用于核岛及常规岛主设备。其他专用设备铸锻件：主要包括火电、水电、油气等行业的流体机械用泵、阀铸件；汽轮机相关铸件（高低压隔板套、汽机缸体、轴承体等）；火电、水电、船舶等相关转子、轴类锻件等产品。
        核电主管道是连接核岛反应堆压力容器、蒸汽发生器和主泵等关键部件的大型厚壁承压管道，俗称“核岛主动脉”，属于核岛中核心设备，在整个核电站的能量传输过程中起着至关重要的作用。核电主管道具备耐高温、耐高压、抗腐蚀和防辐射的特性，且使用寿命与整座核电站使用寿命相同，通常在40-60  年（二代半主管道使用寿命通常为40  年，三代主管道使用寿命通常为60  年），其质量好坏直接影响核电站运营时间的长短，属于整个核岛七大关键设备中非常重要的核心设备。2010  年以后台海核电陆续新开工海南昌江、广西防城港、江苏田湾、山东海阳、浙江三门、福建福清等核电机组主管道的生产。
        2、目前时点投资评级"买入"  
        "十三五"期间我国核电行业迎来快速发展的大好机遇，台海核电作为核电行业龙头，具有较强的核心竞争优势，业绩有望持续增长，我们认为当前公司的估值偏低，给予公司"买入"投资评级。  3、行业1-2年发展趋势：向好  
        从国家环境治理、能源节约及主要核电国家核发电量占比看，未来我国核电产业仍有极大的发展空间。一方面核电属于清洁能源，符合国家环境保护的长期需求，且核电较之煤炭发电，更能节约资源，亦符合国家节约不可再生资源的政策；另一方面，过去20几年时间里，中国核电行业发展迅速，但是目前中国核电比重仍然显著低于国际平均水平。2013年世界核电占其总发电量的10.19%，中国核电占其总发电量的比重仅仅为1.96%。同期中国总发电量占世界总发电量的比重为23.18%，中国核电发电量占世界核电的比重为4.45%。  技术选型的"路线之争"是致使2015年-2016年中国核电建设速度难达预期的最直接原因。福岛核事故之后，我国新批核电机组主要采用三代核电技术，三代核电技术的成熟应用成为我国发展核电进度的关键性因素之一。目前的三代核电站堆型主要有：1、具有自主知识产权的"华龙一号"；2、中国从美国西屋公司引进的AP1000三代核电技术；3、通过引进消化吸收，中国企业设计开发的CAP1400堆型。由于目前上述三种堆型均无已建成并成功发电的案例，国家对新建核电站的技术选型仍持谨慎态度，使得核电站建设审批进度严重低于预期。2015年度国家核电政策的落地速度不及预期，但国家大力发展核电的政策并未发展变化，被抑制核电站建设需求有望于以后年度得以释放。同时在"一带一路"的国家战略带到下，自2014年以来，我国核电加快出口脚步，中国核电主管部门与核电企业先后与法国、阿根廷、意大利、西班牙、加拿大、捷克、哈萨克斯坦等国签署了合作文件，这将进一步带动国内核电产业的快速发展。  
        5、公司最近一期财务报表的指标分析  
        公司财务状况如附表所示，整体上看公司具有较好的财务状况。2016年公司三季度实现营收2.33  亿元，同比增长1975.57%，归属母公司净利润7060  万元，同比增长176.00%；前三季度实现营收7.98  亿元，同比增长369.53%，归属母公司净利润3.53  亿元，同比增长600.11%。  6、未来3年盈利预测  
        "十三五"期间我国核电行业迎来快速发展的大好机遇，台海核电作为核电行业龙头，业绩有望持续增长，我们预计2016年-2018年公司营业收入分别为11亿元、16亿元、23亿元，净利润分别为5.1亿元、7.5亿元、9.3亿元。  
        9、公司投资风险揭示  
        公司核心风险点在于：核电审批进程缓慢；核电设备竞争加剧导致产品毛利率下降和市占率下降；公司新产品研发及生产资质获取进度低于预期，等等。公司其他需要注意的风险事项包括公司财务报表的真实性等等。