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研究报告:兴业证券-兴证.基石:IF和IH期货出现升水,频现收益可观正向套利机会-161204

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-12-06 15:28:42
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 任瞳,麦元勋
研报出处: 兴业证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 835 KB 分享者: nom****987 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        本周,市场走势出现分化,大盘蓝筹股的表现继续好于小盘股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至周五收盘,沪深300、上证50  和中证500  指数的涨跌幅分别为0.22%、0.94%和-1.98%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着市场对深港通的预期反复消化,意大利公投以及美联储加息窗口的临近,市场的谨慎情绪逐渐增强,本周后几个交易日,市场表现持续较弱。
        从期货市场表现来看,三大期货表现也出现分化,IF  和IH期货的贴水幅度整体有所收窄,而IC  期货的贴水略有扩大。截至周五收盘,IF、IH  和IC  的1612  合约的贴水幅度分别为0.08%、0.16%和1.35%。从基差来看,IF1612  和IH1612  合约的基差低于0.20%,甚至在周中多次出现升水,出现较好的对冲机会。此外,IF1701  和IH1701  合约的贴水幅度也较低。
        本周,IF1612  和IH1612  合约的基差处于较低水平,套利机会一反常态,反向套利机会大幅减少,但出现收益可观的正向套利机会,且连续多次出现。IF1612  和IH1602  的正向套利的最高单笔收益分别为0.12%和0.21%。
        而IC1612  合约则依旧连续出现反向套利机会,且收益相对可观,最高单笔收益为1.00%。
        三大期货活跃程度整体出现回升,日均总成交量出现上升。IF、IH  和IC期货的日均总成交量的增幅分别达到了18.63%、31.58%和4.00%。本周,三大期货的总持仓量整体出现下降,截至周五收盘,IF、IH  和IC  期货的总持仓分别为3.99  万手、2.50  万手和3.34  万手。
        

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