基本结论
一、关注涨价的大豆、原油、维生素 K3、造纸
由于上周有色、黑色等期货价格的调整,周期品大多出现了较大的下跌,由于经济进入开工淡季,预计和国内投资密切相关的大宗商品价格短期内很难再次上涨,建议关注农产品和化工品中涨价的品种:
(1)大豆:国际大豆价格上涨提振国内豆类市场,黑龙江大豆价格已经低于进口大豆,压榨利润可观,刺激省内油厂积极收购加工,目前期货价格涨幅比现货大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】临近 2017 年,中央一号文件前后,农业改革政策预期升温,可能涉及土地流转、玉米价格市场化、粮食流通领域改革、收购粮食主体的多元化、规模化经营等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)农业相关个股值得关注。
(2)原油:OPEC 经过漫长的拉锯战,终于达成减产协议,油价单周上涨超过 10%。以中期来看,油价依然有上涨的空间,中东达成限产,主要是由于大部分国家已经增产充分,2017 年最大的看点还在页岩油。建议关注有油气、油服板块。
(3)维生素 K3:维生素价格今年有较大上涨,但大部分维生素品类(比如A、E 等)近期价格均有所调整,而维生素 K3、B1 近期价格却出现了加速上涨的势头,最近两周涨幅分别为 45%、11%。由于南非嘉能可等大型矿企及贸易商控制出货量,导致铬矿港口报价持续上涨,且国内进口量持续下降,维生素 K3 重要原料重铬酸钠供给偏紧且价格亦有所上涨。成本推动下,维生素 K3 逐步走强。
(4)造纸:造纸行业各品类成品、原料价格均出现上涨。部分造纸厂产销平衡,甚至是“零库存”,市场处于“抢纸”状态,供需矛盾紧张。而短期又出现了多个火上浇油的因素:供给方面,造纸企业已安排春节期间停机检修时间表,停机检修时长从 1 周至 1 月不等。原料方面,人民币贬值,造成进口废纸成本增加,进口废纸到货量下降。今年运输成本上升,近期寒流带来的雨雪天气让废纸的到货量下降。
二、中微观数据重要变化
原油:上周 OPEC 会议达成减产协议,油价反弹幅度超过 10%。
大豆:国内大豆期货主力合约上涨 9.38%,突破前期区间。
维生素 K3、B1:最近两周涨幅分别为 45%、11%。
造纸:造纸行业各品类成品、原料价格均出现上涨。
电影票房收入:自 10 月底至今,电影票房收入小幅回升。
DXI:DXI 指数(反应 DRAM 价量)上周持续反弹,自 5 月至今已接近翻倍。
地产销售:11 月三十个大中城市销售数据继续快速下滑。