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        赢合科技12  月4  日发布公告，收购东莞雅康交易事项获证监会发审会无条件审核通过。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】东莞雅康在涂布机、分条机等前端锂电设备上具备较强实力，部分产品可替代进口设备，雅康2016-2018  年承诺净利润分别为3900、5200、6500  万。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
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        1、收购东莞雅康顺利过会
        收购雅康顺利过会夯实公司整线战略。东莞雅康在涂布机、分条机、制片机、卷绕机等锂电池前端设备上具备较强的制造能力和技术底蕴，特别是涂步机、分条机产品，可以替代日韩进口设备。通过收购东莞雅康，公司加强了前端锂电设备的研发实力，夯实了整线产品优势，有利于公司进一步推广整线锂电设备。东莞雅康2016-2018  年承诺净利润分别为3900  万、5200  万、6500  万，收购完成后将显著增厚上市公司业绩。
        2、下游持续扩产驱动业绩增长
        赢合科技2014  年、2015  年、2016  年前三季度锂电自动化设备收入分别为2.25亿元、3.65  亿元、5.69  亿元，增长主要来源于国轩、沃特玛等大客户的扩产，公司2  月与国轩高科签订2.42  亿大订单，4  月与沃特玛签订2.35  亿元大订单。
        下半年订单继续保持高增长，较去年实现同比100%以上增长，包括又与沃特玛了一亿多的整线订单。公司大客户集中度非常高，前两大客户国轩和沃特玛收入占比达50%，前五大客户收入占比70%-80%。未来将充分受益于锂电池生产行业的集中度不断提升。
        3、期待进军工业自动化领域
        在夯实锂电池设备主业的基础上，公司也在积极寻求转型。进入符合国家产业发展大趋势的行业，公司一直在努力寻找优秀标的公司，如3C  自动化、工业机器人、新材料等方向的标的公司。
        4、业绩预测及投资建议
        我们预测2016  年、2017  年赢合科技收入规模分别为7.67  亿元、13.04  亿，预计净利润1.25  亿、2.08  亿，对应PE  66  倍、40  倍。继续维持强烈推荐。
        5、风险提示
        锂电池产能过剩，下游新能源电池厂商扩产速度不及预期。