11  月29  日与12  月1  日的债市下跌中国债期货跌幅多于现券，这种基差连续较大幅扩大的现象引发投资者关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        基差或净基差整体反映国债期货相对于国债现券的贴水程度，如果认为期货价格能反映现券的远期预期，且市场预期合理的话，则期货可能领先于现券反映市场波动。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        基差实际表现如何？
        从中期阶段性走势来看，国债期货基差并非债市收益率的简单单向指标，需要结合市场情绪去把握，同样是债市收益率下行，在担忧情绪加重时表现为净基差增大；而在担忧情绪缓解后表现为净基差减少。在中期操作来看，基差仅仅是国债收益率变动的同步指标。
        基差拐点领先于现券吗？
        相对较为遗憾的是，根据现券估值数据与期货价格回溯，国债期货的净基差很难作为现券收益率拐点的预测指标。当然也存在两个市场交易时间不同步、净基差计算存在主观因素、现券估值不一定精确反映了市场拐点等原因。投资者可以考虑通过多指标联动判断等方法提升期货对短期收益率的判断价值。