1、  核心组合：智云股份、正业科技、郑煤机、天地科技、中集集团、台海核电、康尼机电。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】（新加入郑煤机及天地科技）2、  重点组合：中联重科、恒立液压、天成自控、台海核电、科达洁能、机器人、南方汇通、南方轴承、方大化工、天海防务、中金环境、春晖股份、众合科技、龙马环卫、科大智能。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        3、  本周机械主要观点：我们建议从供给侧角度理解周期品复苏，大多数周期品经过数年的去产能，行业去化基本结束，集中度有了较大提升，大量行业内公司转型，龙头有望提高市占率。由于基建及房地产带动，导致周期品价格上行，行业现金流及应收账款好转，资产负债表得到修复，建议关注工程机械、煤机、集装箱等。OPEC达成减产协议，减产幅度120  万桶/日，油价短期内上涨概率较大，如果油价长期维持在60  美元/桶，美国页岩油厂商将加大生产量，从而对油价形成压制，业绩实质恢复有待观察，建议关注油服行业龙头及转型第二主业公司。3C  自动化景气度持续，建议跟随下一代iPhone  前瞻布局。
        4、  投资机会概述：
        机会一：工程机械：PPP  项目集中开工拉动行业阶段性回暖，盈利触底回升。PPP  项目带动基建投资快速增长，拉动设备需求强劲。国家审批下发第三批PPP  项目，累积投资2.98  万亿元，重点投资方向以能源、交通、市政和环保等基建领域为主，拉动了相关设备采购和利用小时数的持续回升。长期来看，行业经历四年调整，产业链上下游厂商-经销商-最终客户销售/需求相对更加理性，过剩产能逐步去化；降息周期下，上市公司资产端边际改善，预计全年销量增速在10%-15%，重点关注核心零部件及出口占比较大恒立液压（核心零部件龙头、受益国产化替代）、三一重工（市占率不断提升）、中联重科（工程机械+环卫设备+农业设备+金融的新业务格局）等。
        机会二：煤机行业供给收紧明显，即将迎来底部回暖。我们判断煤机行业回暖有三点原因（1）煤炭价格上涨：由于煤炭行业去产能明显和今年以来库存量低，带来煤炭价格大幅上涨，我们判断价格在未来一段时间内仍处于上升通道；（2）煤机企业大量转型，集中度提升：受煤机行业景气度影响，传统煤机企业谋求转型，行业集中度得到提升，目前供求关系改善，煤机行业生态将得以重塑，龙头企业将具备更大竞争优势；（3）煤机企业现金流好转：煤机行业经营性现金流大为好转，应收账款有望加速回收，资产负债表得到修复。重点关注标的：天地科技（央企改革、环保转型）、郑煤机（海外投资建厂、外延并购汽车部件）、创力集团（转型新能源领域）。
        机会三：3C  自动化景气度延续，跟随iPhone  前瞻布局：我们持续看好3C  产业链的增长，主要原因包括：3C  产业链自动化率将持续提高，未来提升空间大；消费品属性愈加凸显，产品和生产设备的更新换代周期加快；3C  设备国产化替代正在持续进行，成为全球大趋势；3C  自动化依赖于技术和高速研发迭代，存在比较高的技术壁垒和现金流压力，已经深耕多年的企业有望继续分享行业增长红利，且产能集中度将逐渐提高。目前我们建议跟随明年A  公司的投资规划，关注正业科技、智云股份、胜利精密、联德装备等。
        5、  上周报告观点：天地科技：多元化业务显成效，受益煤机行业回暖。郑煤机：煤机龙头业绩有望触底回暖，开辟汽车零部件第二主业。快克股份：打造国际一流电子装联综合解决方案提供商，3C  红利驱动装联设备需求增大。
        ST  黑豹：ST  黑豹变黑马，注入沈飞超预期。
        6、  风险提示：宏观经济持续下行，新兴转型企业不达预期。