2016 年11 月30 日,英格兰银行发布针对七家金融机构1的《英国银行业压力测试:
2016 年报告》(以下简称《报告》)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要关注点如下:第一,压力测试方法更加全面。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)一是提高风险情景设置的合理性。压力测试窗口期仍为五年(2016 年一季度至2020 年四季度),但首次引入年度周期情景(Annual Cyclical Scenario)以模拟动态连续的不利情景;参考2008 年金融危机全球市场反应,将具体情景设定为英国GDP 增速下降4.3 个百分点、英国失业率上升4.5 个百分点、英国商业地产和住宅地产价格分别下降42%和31%、全球GDP增速下降1.9 个百分点、中国GDP 增速下降0.5 个百分点、芝加哥期货交易所波动率指数(VIX)在2016 年维持在37 以上、石油价格下跌至20 美元/桶。二是增强受测试银行可比性。不同于2014 年、2015 年压力测试,本次压力测试所使用的数据首次基于各行财务决算报表数据(非年报财务数据),解决了以往时间点不一致性问题,更加体现测试的公平性。三是三级指标考核体系初具雏形。对于资本充足率而言,压力测试参考指标包括门槛值(一级指标)、系统性参考值(二级指标)、第二支柱门槛值(三级指标),相应考核难度逐步上升。其中,一级指标参考了核心一级资本充足率最低要求,二级指标在一级指标基础上参考了系统重要性银行监管要求,三级指标在二级指标基础上参考了巴塞尔Ⅲ中第二支柱下差异化监管要求。
第二,银行风险防御能力有所提升。从静态来看,截至2015 年末,七家金融机构的平均核心一级资本充足率(CET1)为12.6%,相比2015 年压力测试时上升1.4 个百分点。从动态来看,压力情景下,触发管理干预(例如出售资产)时,CET1 的最低值平均为8.4%,比2015 年压力测试时高0.8 个百分点;若进一步触发额外一级资本工具(例如AT1 债券),CET1 的最低值平均为8.8%,相比2015 年压力测试时高1.2 个百分点(附表)。
第三,部分金融机构资本计划需加强。此次测试时审慎监管局对七家金融机构单独设定门槛值,且门槛值的平均值被提升至6.5%,相比2015 年压力测试时高2 个百分点,同时新增系统性参考值和第二支柱门槛值考核指标,压力测试标准显著提高。受此影响,金融机构达标难度也相应加大。其中,苏格兰皇家银行进行一级指标考核时,CET1 的最低值(管理干预)(5.9%)较门槛值低0.7 个百分点;巴克莱银行进行二级指标考核时,CET1 的最低值(管理干预)(6.9%)较系统性参考值低0.9 个百分点;渣打银行进行三级指标考核时,CET1 的最低值(管理干预)(6.7%)低于一级资本充足率(审慎监管局所设定)0.4 个百分点(附表)。虽然《报告》显示,三家银行仅苏格兰皇家银行需要修改资本计划,但2016 年以来,该行共计发行了20 亿英镑的额外一级资本工具,实际上已经达到了审慎监管局的监管标准。