行情综述:上周周初期货延续周末强势,随着交易所再度加强监管,价格大幅下行,推动成材成本的下降,进一步弱化现货的价格,周中PMI创记录、主导钢厂力挺12月出厂价提振钢价,但波动中现货成交相对较差,周末价格有所回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周主力合约移仓换月,其中螺纹钢期货主力合约1705收于3126元/吨,较上周收盘价跌3.46%,收盘持仓为165万手(较上周下降42.9万手);铁矿石主力合约1705收于574元/吨,较上周收盘价跌6.36%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 宏观市场动态:上周消息面较为复杂,一方面,因监管升级冲击,市场情绪降温,楼市调控升级,降低远期预期;另一方面,制造业需求持续提振需求预期,环保方面持续升温,限产对产量有脉冲式影响,同时发改委行政调控也对市场造成较大冲击。其中本周消息值得注意的是,多空因素交织,而总的库存低位,易暴涨暴跌。总体而言,发改委调控冲击市场,焦煤焦炭长协发酵降低市场远期价格预期,短期整体需求尚可,远期需求基建仍有支撑。 钢材现货市场:钢材现货价格波动加大,整体重心上移,社会库存环比继续小幅回落,期现价差大幅缩小。 铁矿石现货市场:全国钢厂总体盈利面持平,开工率小幅回落,钢厂进口矿可用天数较上周上升2天,港口库存继续增加,压力较大。 套利分析:螺纹与焦炭之间有套利机会,关注多螺纹空焦炭。 操作策略:
上周周初期货延续周末强势,随着交易所再度加强监管,价格大幅下行,推动成材成本的下降,进一步弱化现货的价格,周中PMI创记录、主导钢厂力挺12月出厂价提振钢价,但波动中现货成交相对较差,周末价格有所回落。上周消息面较为复杂,一方面,因监管升级冲击,市场情绪降温,楼市调控升级,降低远期预期;另一方面,制造业需求持续提振需求预期,环保方面持续升温,限产对产量有脉冲式影响,同时发改委行政调控也对市场造成较大冲击。其中本周消息值得注意的是,多空因素交织,而总的库存低位,易暴涨暴跌。总体而言,发改委调控冲击市场,焦煤焦炭长协发酵降低市场远期价格预期,短期整体需求尚可,远期需求基建仍有支撑。短期螺纹钢主力合约1705关注上方3250一带阻力,下方2950支撑。其中本周重点注意的是,期货价格大幅波动后,现货市场成交及库存情况。