周报摘要：
        债市综述：10  年期国债收益率破3%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周PMI  数据显示经济继续弱企稳，降杠杆和货币政策边际收紧主导下资金继续走高，1  年期利率互换创2015  年4  月以来新高，3  个月Shibor  创2  月16  日以来新高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）流动性月初紧平衡政策下并没有明显改善，国债期货周二周四超预期大跌，10  年期国债收益率升破3.0%；信用债各期限各评级收益率均大幅上行。
        一级市场：周发行环比缩量，利率债信用债双双继续下滑。本周发行各类债券4455.1  亿，较上周6461.4  亿减少2006.3  亿。下周拟发行1749.5  亿。
        二级市场:利率债方面收益率大幅上行，信用债市场超大幅度上行。10  年期国债收益率大幅上行，盘中突破3.02%；信用债市场收益率同样超大幅度上行：.  1  年期收益率上行12.2bp，3、5、7  年期分别上行15.3bp、14.2bp  和13.3bp，10  年期上行12.5bp，收于2.9895%；10  年期160017  收于3.015%，涨14.5bp。
        政策性金融债方面，国开债收益率1  年期收益率上行最多，各期限上行高于国债；非国开除上行幅度明显强于国开债。
        .  信用债方面，各信用品收益率年内最大幅度上行。本周信用债除公司债、产业债AA、AA-各期限各评级收益率均大幅上行，惨状较年内4  月份有过之而无不及，核心原因是对经济基本面、降杠杆和资金收紧的综合反应，特别是在资金成本和收益率的双重目标下，债市杠杆加剧了这一大跌。
        国债期货整体小幅修复。本周受基本面改善、美国加息和资金边际收紧等多重影响下，国债期货接连大跌，10  年期国债期货创逾一年来最大跌幅，下周意大利公投结果出炉，美国加息月中开启，央行货币政策如果继续紧平衡，国债期货调整难言结束：
        .  5  年期主力合约TF1703  合约报99.77  元，跌0.81%，成交5.25  万手；.  10  年期主力合约T1703  合约报98.255  元，跌1.34%，成交18.07  万手。
        转债市场调控政策加码，地产转债领跌。本周转债市场收跌，幅度依然大于正股，上证转债跌1.98%、中证转债跌1.81%、深证转债跌1.27%。个券收跌明显，房地产转债领跌。国贸转债跌3.88%、格力转债跌3.01%、江南转债跌2.89%、航信转债跌2.74%、三一转债跌2.51%，跌幅居前；其他转债悉数收跌。  八只可交换债同样全面下挫。电气转债转股价下修至10.65  元。
        资金利率：拉长资金期限操作效果明显。11  月OMO  单月净投放150  亿，央行11  月份通过SLF、MLF  和PSL  投放8029  亿元；短期流动性明显趋紧，接下来外围风险点增多，内部跨年需要流动性大量投放，央行态度至关重要。