投资要点
投资建议:(1)原奶周期反转确定,国际、国内奶价均上行,基于周期和涨价逻辑对A 股的强劲催化,我们继续推荐A 股西部牧业,港股现代牧业、中国圣牧等;(2)种子板块政策利好频出,建议加强关注,其中隆平高科新品种爆发性增长,估值偏低,强烈推荐;(3)11 月饲料销量增速乐观,周期上行将兑现,继续推荐饲料板块海大集团、禾丰牧业等;(4)年底关注两项主题性投资,一是商品涨价和通胀主题,尤其是原奶、种子、蔬菜和部分大宗商品相关标的,二是土地板块的主题投资,目前在市场氛围整体偏乐观,政策预期增强及标的自身基本面变化均利好股价,土地、种植链相关的主题值得关注,如种子板块隆平高科、农垦海南橡胶、亚盛集团、北大荒等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
农业板块表现较弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(1)本周沪深300 指数上上涨0.22%。农业板块下跌1.13%,在28 个子行业中排名第11。(2)本周农业板块整体偏弱。总体而言,饲料板块前期回调较多,本周基本企稳;养殖则存在分化,温氏股份因入围深港通标的,引发资金配臵拉动股价上涨,益生股份本周复牌补跌,仙坛股份也受热点切换及资金因素影响回调。土地板块北大荒等近期受主题炒作和政策预期影响,股价也相对强势。
猪价继续走强,涨后或高位震荡;鸡价震荡,苗价受出栏节奏带动小涨。
(1)12 月3 日猪e 网生猪报价17.13 元/kg,比上周上涨0.18 元/kg,北方运输因素、南方需求因素带动猪价上涨,目前行业供需紧平衡,我们预计价格涨后将高位震荡;(2)12 月3 日毛鸡3.47 元/斤,比上周下滑0.01元/斤;鸡苗3.3 元/羽,比上周上涨0.1 元/羽。近期为赶年前最后一批出栏,需求的阶段性变化提振鸡苗价格,后期预计父母代在产存栏将趋势性下滑,带来下游价格的持续上涨。
下周大事:(1)股东大会:东方海洋、好当家、雪榕生物、中粮屯河、金新农、大北农、正邦科技;(2)12 月12 日纳入沪深300 指数:圣农发展、牧原股份
风险提示:疫病因素,价格波动大