周报摘要:
本周市场回顾: 本周中信国防军工下跌0.42%,同期沪深300 指数上涨0.22%,军工板块跑输大盘0.64 个百分点,在中信29 个一级行业中排名第4 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周军工板块涨幅排名前五为:中国重工、中船防务、洪都航空、成飞集成、中航重机;跌幅排名前五为:中航机电、华力创通、耐威科技、中航电测、景嘉微。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周行业热点: 美国东部时间12 月2 日,美国新当选总统特朗普的交接团队发布新闻稿证实,特朗普与台湾地区领导人蔡英文2 日通了电话。中国外交部长王毅表示,这只是台湾方面搞的一个小动作,根本不可能改变国际社会已经形成的一个中国格局,也不会改变美国政府多年来坚持的一个中国政策。一个中国原则是中美关系健康发展的基石,不希望这一政治基础受到任何干扰和破坏。
*ST 黑豹停牌3 个月后的11 月28 日晚间发布资产重组预案,售出公司现有全部资产及负债,预估值73.11 亿元向中航工业、华融公司发行股份购买其合计持有的沈飞集团100%股权,拟向中航工业、机电公司、中航机电非公开发行股份募资不超过16.68 亿元用于沈飞集团新机研制生产能力建设项目,公司业务由专用车、微小卡和液压零部件全面转型航空整机制造。
投资策略及重点推荐:沈飞集团本次资产重组将助燃投资市场对中航系其他主机厂(所)的资产注入预期,我们对通飞公司(通用航空)、成飞集团(132 厂,战斗机)、洪都集团(320 厂,教练机)未来一至两年的资产注入保持乐观,建议重点跟踪关注。
沈飞集团本次重大资产重组,迈出了军工央企阵营系统级主战装备资产证券化的关键一步,对航天、兵器、船舶、电科等领域的军工资产市场化运作起到了示范和带动作用。此次预期兑现有望提升投资者风险偏好,军工板块在年末有望迎来继6-7 月份事件驱动后的第二波配臵行情。个股方面,建议重点跟踪关注中航工业二级单位通飞公司、成飞集团、洪都集团潜在资本运作平台中航三鑫、成飞集成、洪都航空。
风险提示:军品订单及民品市场开拓不达预期,军工院所改制和核心资产注入缓慢。
本周投资组合包括威海广泰(20%)、振芯科技(20%)、海兰信(20%)、航天电子(20%)、振华科技(10%)、烽火电子(10%),绝对收益率为-1.99%,跑输中信军工指数2.21 个百分点。下周投资组合保持不变。
风险提示: 军品订单及民品市场开拓不达预期,军工院所改制和核心资产注入缓慢。