基本面数据要点:10月社会消费品零售+10%;限额以上批零企业服饰类零售额+7.5%,金银珠宝零售额+5.0%;百家重点大型零售企业服装零售额+2.4%,金银珠宝零售额+2.5%; 10月纺织品和服装出口同比变动-6.6%/-11.0%,截止12月1日,国内外金价分别下跌5.2%/7.93%;内外棉价格分别上涨4.06%/6.08%,内外棉差价为1802元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
重点公司重要公告。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)朗姿股份:1.739亿元增资L&P公司,持股增加到12.31%;第二期员工持股计划。维格娜丝:非公开发行募集44亿元用于收购Teenie Weenie品牌相关资产及业务。南极电商:5000万元收购拥有Classic Teddy系列中文商标的新宇有限公司。三夫户外:1015万元投资北京乐恩嘉业体育。歌力思:回购注销限制性股票24万股。潮宏基:定增募集6亿元用于珠宝云平台项目,员工持股计划。柏堡龙:定增募集资金9.9亿元。梦洁股份:股权激励第三个行权期复合条件。
港股和海外公司:珂莱蒂尔:11月15日至11月21日回购61.9万股,耗资608.508万港币。安莉芳:第三季度销售按年下跌7% 零售点减少69个。波司登:发布2016年中期业绩,营收和净利实现双增长。德永佳集团:6个月净利润同比下滑12.16%。旭日企业:向股东出售贷款涉5,655万元。佐丹奴:主要股东及附属减持佐丹奴国际100万股,套现409万港币。LVMH:就收购事宜与英国自行车穿戴品牌Rapha展开对话。Ralph Lauren:第二财季净利润同比暴跌72%。Burberry:上半年公司利润暴跌近40%。PVH:集团三季度净利润同比暴跌43%。Uniqlo:迅销净利下滑56.33%,将革新供应链。Buckle:第三财季盈利增长9%。Urban Outfitters:净利润较去年同期的5200万美元下降8.9%。Ascena:一季度财报业绩逊预期。TJX Companies:三季度超预期,同店销售增5%。L Brands:十月收入同比增7%,维密录得5%增幅。Guess:三季度集团利润跌26.8%。Abercrombie&Fitch:净利润同比去年的4190万美元则暴跌81%。American Eagle:第三季度净利润增长2.2%,不达预期股价暴跌14%。Richemont:最少裁200职位。Tiffany&Co:在连续8个季度收入下跌后录得增长。YOOX:投资中东。VipShop:16年三季度净营收突破120亿。Alibaba: 阿里入股三江购物。Amazon:正在着手准备向全球推出其视频流媒体服务Amazon Prime Video。
走势回顾: 16年以来行业指数累计涨跌排名中后(跑输沪深300),纺织制造表现好于服装家纺; 11月下半月行业指数涨跌排名靠前(跑输沪深300),纺织制造表现好于服装家纺。11月下半月A股公司下跌居多,品牌类金发拉比/美邦服饰/摩登大道涨幅靠前,制造类浔兴股份/中银绒业/山东如意涨幅靠前。H股品牌类11月下半月上涨居多(周大福/361度领涨,达芙妮/宝胜领跌),制造类下跌较多(申洲上涨,互太/魏桥/裕元/天虹/九兴下跌)。
投资策略:申万纺服指数自9月27日跟随大盘反弹以来,至11月24日达到最高涨幅12.1%,跑赢大盘4PCT,期间涨幅前二十标的主要以资本运作相关个股及次新股为主。11月24日开始行业指数出现下跌,7天间跌幅达到3.4%,跑输大盘3.5PCT。12月考虑到大盘存在调整需求,在震荡回调过程中,预计纺服行业很难出现独立行情,维持低配建议,但个股方面仍可在回调中遵循以下两条主线寻找为明年布局的机会。一方面,遵循基本面,布局业绩支撑力度较强的基本面优质个股,如跨境通、歌力思、森马服饰及南极电商。另一方面,结合诉求把握阶段性机会,考虑到明年初部分标的定增/员工持股/解禁到期日临近,待本轮调整企稳,市场风险偏好提升后,预计纺服板块小市值、转型预期标的活跃度也会有所提升,可适当结合诉求进行波段操作,如贵人鸟