今日展望
上周五沪指小幅低开后稍有上冲,最高上涨至3279 点,之后沪指开始掉头向下,午后沪指下跌加速,最低下探至3235 点,尾盘稍有上拉,收盘收于3243 点,下跌0.90%;创业板指出现大跌,收盘收于次低点2143 点,下跌1.76%;沪深两市共有36 家个股涨停,有5 家个股跌停;其中涨幅居前的板块是清洁能源、石灰石、油气管网等,下跌的板块是昨日涨停、海水淡化、民爆等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
上周五三大指数均出现了下跌,虽然两桶油奋力护盘,但沪指依旧失守5 日线和10 日线,周线也结束了七连阳的强势格局,创业板指跌破60 日均线,并伴有成交量的放大,虽然深港通将于周一正式开通,但利好已被市场前期消化,本周沪指或将考验20 日均线,操作上建议降低仓位,可关注医药、农业等板块,以及年报有大幅预增的个股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏观
PMI 再创新高,制造业短期平稳
事件:11 月27 日,统计局公布工业企业财务数据:1-10 月,工业企业利润同比增长8.6%,前值8.4%,10 月同比增长9.8%,前值7.7%。
观点:11 月制造业PMI 继续回升,表明短期内制造业企稳复苏势头良好。然而本轮复苏主要源于价格推动,需求端动能难以持续,体现为企业主动补库存动力微弱。快速上升的原材料价格也不断侵蚀中下游行业利润,带来经营困难。
随着明年一季度PPI 见顶回落,企业主动补库存转为被动补库存,制造业可能再度回落。
固收方面,明年地产限购压力凸显,信用逐渐收紧,经济向好的动力会逐渐衰退,利率并不是没有机会。叠加考虑最近金融监管的抬升趋势估计还要持续一到两个季度,我们认为明年债券的机会可能出现在二三季度。
行业
新能源汽车:新“国补”前新车型抢滩“目录”,整体发展趋势明朗(1)预计新一轮“国补”发布在即,此次目录入选是我国新能源车企在“新国补”发布前的最后抢滩,优质重点企业将占据优势;
(2)由于今年我国新能源汽车受行业整体调整影响,我们将全年销量从60 万辆、55 万辆下调至当前的45 万辆。随着整体发展趋势的明朗,车企将更为科学、实际的制定生产、销售计划,行业由上至下的系统性健康发展将成为“主旋律”;
(3)国家、地方补贴、碳积分制度等政策的陆续出台意味着行业监管、扶持已基本建立多维度、市场化体系,恩威并重,促进行业健康有序发展。政策的具体实行有待进一步的跟踪分析。建议关注:东风汽车、金龙汽车、江淮汽车、比亚迪、多氟多、当升科技、宇通客车、拓普集团等。
锂电设备:第四批新能源汽车推广应用目录出台,锂电设备行业将充分收益随着对车企的推广政策和对电池厂商的产能政策的相继出台,下游电池行业集中度提升趋势已定。对设备厂商来说,进入两极分化期,绑定大电池厂的设备商迎来业绩爆发期。未来基于安全性和效率性的考虑,未来的整车厂会选择绑定规模的电池厂以保证电池的供应稳定和质量可控,绑定大电池厂的锂电设备厂商会迎来发展机会。推荐先导智能。建议关注科恒股份、赢合科技。