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中国燃气研究报告:美林国际-中国燃气-0384.HK-降至跑输大市评级-161202

股票名称: 中国燃气 股票代码: 0384.HK分享时间:2016-12-02 15:22:14
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 美林国际 研报页数: 1 页 推荐评级: 跑输大市(下调)
研报大小: 51 KB 分享者: son****ao 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        发表研究报告,指中国燃气(10.3,  0.04,  0.39%)(00384.HK)上半年撇除一次性3.17亿元损失,经常性盈利按年升1.9%至20亿元,达美银美林全年预测的45%,主要由於城市销气量按年升11%,惟受液化石油气核心纯利按年跌36%所抵销。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一次性损失包括2.3亿元的外汇损失及8,700万元的诉讼成本。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司投资资本回报率(ROIC)由对上财年的13.4%,降至上半财年的12.3%。
        美银美林下调中国燃气2017及2018财年每股盈利预测分别6.5%及4.3%,较市场低5%及15%,以反映新增住宅用户接驳量上升,纾缓液化石油气利润率下滑对盈利的影响。中国燃气修订其2017财年新增住宅用户接驳量指引,由220万户升至240万户,美银美林则修订为230万户。该行以贴现现金流计算,将公司目标价由12元降至11元,评级由‘中性’降至‘跑输大市’。
        

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