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潍柴动力研究报告:美林国际-潍柴动力-2338.HK-重申买入评级,目标价13.7元-161202

股票名称: 潍柴动力 股票代码: 2338.HK分享时间:2016-12-02 15:18:39
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 美林国际 研报页数: 1 页 推荐评级: 买入
研报大小: 58 KB 分享者: su****n 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        发表报告,表示内地重型卡车10月份销售增长按年加快至54%,并有望在11月进一步加速,主要是市场相信内地政府将严格执行货车超载规管,故选择增加运力以达到运输需要增长和(94.1,  -0.60,  -0.63%)重卡升级需求。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】因此,该行上调潍柴动力(13.18,  -0.32,  -2.37%)(02338.HK)2016-2018年大型发动机销售分别7%、9%、5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)该行又预期潍柴子公司德国凯傲(KION)收购德马泰克(Dematic)可带动盈利增长,上调2016-2018年公司每股盈利分别9%、6%、10%,目标价由12升至13.7元,重申‘买入’。
        该行认为第四季重型卡车需要强劲,故调高今年重卡销售增长预测,由25%上调至50%,预期明年上半年重卡销售能保持10-15%的增长。
        该行预期潍柴的市占率回升,料其在大型发动机的市场份额能按年提升1.5个百分点至26.4%。由於部分潍柴客户在重卡市场的份额扩张,当中大部分皆增加安装潍柴的发动机比例,预计潍柴未来两年的市占率因此能维持在26%的水平。
        

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