事件：Garyatherrise  Limited  同意将Total  Partner  Global  Limited  转让给公司全资子公司香港新湖投资有限公司，转让价款为1  美元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】转让完成后，Total  Partner将成为香港新湖全资子公司。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        点评：
        直接持有中信银行股权，纳入权益法核算。2015  年1  月公司委托国投瑞银基金管理有限公司开展境外投资资产管理计划，委托管理金额8.5  亿美元。委托资金将全部用于认购Total  Partner  发行的境外票据。票据的收益来源为购买的中信银行股票产生的相关收益，后续Total  Partner  子公司Summit  Idea  Limited  与UBS  签署协议认购其持有的22.93  亿股中信银行H股(占比4.68%）。认购后，新湖中宝成为该票据受益人，但非直接持有人。
        2016  年11  月22  日，中信银行董事黄芳女士（由Summit  Idea  Limited  提名）的任职资格获得银监会核准。新湖中宝通过本次对Total  Partner  的收购，从而实现对其子公司Summit  Idea  Limited  的控制，进而直接持有中信银行股权。至此，公司已经具备条件对中信银行股权实现权益法核算。中信银行H  股目前每股净资产8.12  港币，显著高于公司认购成本5.73  港币（未考虑分红收益），公司账面收益较高。
        积极布局金融及互联网金融领域，未来将进入收获期。目前新湖中宝持有多家金融机构股权，包括3  家银行（温州银行13.96%、盛京银行5.18%、中信银行4.74%）、2  家券商（湘财证券3.44%、长城证券0.53%）、1  家保险（阳光保险4.06%）、1  家期货（新湖期货91.67%），布局较为完善。同时公司还积极布局互联网金融领域，目前持有万得信息1%、U51  信用卡14.29%股权。
        员工持股计划和定增为股价保驾护航。2015  年12  月，公司公告的股权激励计划向涵盖456  人的全体高管和业务骨干授予4.319  亿份股票期权，占公司总股本的4.75%，其中，首次授予4.019  亿股股票期权，预留3000万股，行权价格为5.58  元。首次授予的行权绩效考核为2016、2017、2018年度归属净利润分别不低于16、25、42  亿元，对应可行权比例分别为40%、30%、30%。此外2015  年11  月27  日公司完成近50  亿元定增，定增价格为5.2  元/股。目前股价均相对员工持股计划和定增价格分别折价16%和10%，为股价提供有力支撑。
        投资建议：新湖中宝地产业务聚焦一二线，充分受益于本轮地产复苏，内在价值大幅增厚，安全边际极强，是资产荒下优选标的。公司积极布局金融版图已初见成效，未来发展空间极为广阔。公司员工持股计划激励效果到位，定增完成奠定扩张基础。预期公司2016-2018  年EPS  为0.18  元、0.29  元和0.38  元，对应PE  分别为26.1、16.2  和12.4  倍，维持“增持”评级。
        风险提示：货币政策收紧；房地产销售不及预期。