我们对海隆的乐观主要是从基本面考虑，其多样化的油服产品和服务以及较为分散的客户基础，使公司在低油价的环境下比同业公司具备更好的适应性和增长性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】据我们预测，经过上市以来盈利最低的一年2016年之后，海隆2017年EPS将同比上涨114％。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）更值得一提的是，海隆在2016年11月21日晚间公布的来自俄罗斯石油公司以及Saipem公司的新增大型合同，将会给钻杆以及海工业务带来新的增长点，并且会很大程度提升公司在2017/18的盈利展望。我们3.0港元的目标价基于股票过去5年的市净率的平均值，我们认为在油价复苏、大量新增订单提升公司增长潜力的背景下，这样的估值是合理的。
        受俄油新合同提振，2017年钻杆销量预计上涨25％；售价高于国内
        随着海隆在俄罗斯市场的销量快速增长以及份额的快速扩大，俄罗斯成为了海隆钻杆业务的主要增长点，来自该市场的收入占1H16总收入的27％（2015年：<5％）。在位于叶卡捷琳堡的新厂房于2016年7月开工之后，我们预测海隆2017年钻杆销售总量为3.3万吨，同比上涨25％，主要受益于俄罗斯的新增订单以及北美市场的恢复。与俄油刚签订的大型合同将在2017年为其提供1.8万吨钻杆产品，已占到我们全年预测量的52％。我们同时注意到海隆海外与国内钻杆销售价差已由2013年的人民币122元/吨显著扩大到1H16的人民币2044元/吨，我们认为价差在2017/18年将会保持在该水平。