􀂄  激励机制是完善法人治理结构的重要组成部分
本次期权行权价格为  25.35  元，与目前市场价格持平，但是行权条件具有一定的挑战性，以2008  年为基数，2011、2012、2013  年收入复合增长率均不低于31.6%、净利润复合增长率均不低于28%，这样的业绩增速超出我们的预期，值得注意的是，这个业绩增速是包含了期权摊销费用的，若扣除该部分费用，公司业绩增速将更高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
我们认为，这样的激励计划能够实现管理层与投资者的双赢：一方面，管理层为达到行权条件，会努力推动公司收入、业绩增长；另一方面，随着公司业绩快速增长，股票价格也会随之上涨，进而使管理层获得更多的收益。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
我们认为，管理层激励机制，是完善的法人治理结构不可或缺的部分，因此，若本次股票期权激励计划得以实施，有利于公司的长远发展。
􀂄  调高盈利预测
我们认为，在公司管理层的带领下，公司未来销售规模、业绩都将有较大的提升，未来三年收入、利润年均复合增长率分别为31.6%、28%的行权条件，亦为公司业绩增长做了铺垫，因此，我们调高公司未来三年盈利预测。我们预计公司未来三年将保持较快的扩张速度，预计  2009-2011  年新增门店数分别为16、18、18  家，营业收入分别增长37.1%、30.5%、27.5%，净利润分别增长29.6%、28.9%  、30.0%，对应1.07  亿总股本，公司2009-2011年每股收益分别为0.78  元、1.01  元、1.31  元（已包含期权费用摊销带来的影响，我们会在授予日确定后，给出更为详细的期权费用测算）。