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研究报告:信达证券-权证周报-090623

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-06-23 10:59:01
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 俞雪飞
研报出处: 信达证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 348 KB 分享者: sy****s 我要报错
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【研究报告内容摘要】

创出本轮反弹新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指一周涨幅4.98%,成交金额较前一周下降了5.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)权证市场一周成交量、成交金额、日均换手率分别较前一周下降了23.61%、25.70%、23.61%。持续下滑的指标表明,A股市场近期的暖意并没有及时传导至权证市场,与A股市场相比,权证市场显得愈发冷淡。
市场上各品种6涨7跌,一周平均涨幅仅0.26%,仍未超越其正股的平均涨幅4.41%。阿胶EJC1、葛洲CWB1、宝钢CWB1分别以6.97%、1.46%、1.16的周涨幅位列前三;国电CWB1、青啤CWB1、石化CWB1呈现小幅微涨;其余品种均呈现下跌。各品种每日的表现以阿胶EJC1、上汽CWB1、国安GAC1的涨幅居前;江铜CWB1、中远CWB1、青啤CWB1、石化CWB1、葛洲CWB1、国电CWB1虽有所表现,但涨幅甚微;除阿胶EJC1略强于正股3.06个百分点外,
其它品种均未跑赢正股。
一周市场平均溢价率、平均隐含波动率分别较前一周下降了3.64、2.74个百分点,表明市场风险较前一周有所释放。市场平均估值水平较前一周上升了17.21%,源于6月16日至18日的估值水平均处于相对高点,导致上周的平均估值水平较前一周有所上升,估值风险释放有限。展望后市,我们认为股指短期内将维持震荡反弹格局,3000点区域可能会成为下一个技术压力位。作为衍生品种的权证市场而言,本应与正股积极互动,但持续下滑的成交量和换手率均表明,目前资金的偏好较为倾向A股市场,权证市场则相对受到冷落。

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