有证据表明，本轮中国经济的调整很可能是一个较短的调整（即所谓V型调整），建议在这样的假设基础上，我们认为银行相对股价是否能在较短的时间内回到前期高点，取决于资产质量下滑造成的亏损何时能被银行盈利填平，这种盈利的填补有两种方式：
  1、银行在危机之前具备很高的拨备覆盖率，一旦出现坏账就迅速核销，因此短期经济调整对银行盈利损伤不大（用历史利润填补坏账的损失）；
2、银行在危机之后（息差已见底）迅速恢复高信贷投放，支持自身盈利增长，从而对经济和银行股价构成支持（用未来的利润填补坏账损失）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
    中国商业银行在危机尚未见底之时就加大信贷投放，冒了较大的风险，但也会导致银行盈利快速回复和相对股价的迅速反弹。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾我们看好银行股表现，并认为银行盈利能力会在2010年恢复到较高水平，中小银行增长可达20－30％（甚至更高），我们认为市场目前对这一点预计不足。
􀂾简单的推断过程是：银行利润增长=息差增速+规模增长+费用因素+拨备因素。
1、息差09年上半年见底，保守估计2010年息差将从09年的2.4-2.5%反弹到2.7-2.8%附近，增幅约10%；
  2、假设行业信贷增速2010年在14-15%附近，中小银行的规模增速将达到20%甚至更高的水平；
3、考虑经营费用绝对额上升，由于2010年营业收入增速反弹，预计费用率不会大幅上升，我们可以假设其影响中性；
4、由于银行08年将信用成本提高非常高的水平，2009、2010年信用成本在此基础上再提高的可能性不大，对利润不会构成负面影响（甚至可能会形成拨备对利润的释放）。