尽管美元指数（注意：不是美元），为全球大类资产配置的牛鼻子，全球游资流动的风
向标，为“贝塔的贝塔”，1976  年牙买加体系开始即黄金非货币化之后，我们论述全球五大金融市场还得以全球货币市场作为起点；事实上，我们以前构建的金融危机预观察全球十大指标，其中五项指标源自全球货币市场，并及时指出：2008  年10  月15  日全球开始步入金融危机下半场，2009  年3  月5  日金融危机第二波已经结束（见WIND  上有关报告）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    
    本周，全球几大市场特别是货币市场，显现新动向，全球五大金融市场周末点睛如下：
1，  美国联邦基金利率现货与期货走势背离，联邦基金利率期货平稳，而其现货本周上扬
48.03%，1  个月NYFR  上行1.13%，而OIS  本周上扬13.74%，考量我们在宏观动态图解系列5  和系列6，提及泰勒法则算法的争议以及美国定量放松的悖论，我们维持以前的预判：6  月23-24  日FOMC  会议，美国FOMC  不会再进行定量放松，会议申明可能会转向在适当的时机美国FOMC  会实现退出策略（反向定量放松），以维持强势美元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
2，  1  年期美元LIBOR，本周上扬0.43%，与美元指数走稳上扬0.15%，同步呼应。1  个月
LIBOR-3  个月LIBOR  继续发散3.67%，同时本周1  个月NYFR-3  个月NYFR  首次大幅发散8.26%，美国信贷需求在恢复，美国信贷市场证据指向一致。
3，  美国债券市场提供新的证据链：3  个月国债收益率上扬1.76%，而2  年期，10  年期，30年期的美国国债收益率集体下行；两种定义的国债收益率曲线斜率走势背离（10  年-2
年上行，10  年-3  个月下行），所有证据指向：美国FOMC  不仅不会加大定量放松力度，
很有可能在未来1-3  个月内回笼货币，但加息概率很低。
4，  美国投资级和垃圾级企业债  CDS  分别上行0.76%和2.87%（标普降级之原因，这也是本
周黄金横盘的主要原因之一），美国国债CDS  下行1.38%，美国BAA  信用利差继续收敛，但5  年期美国国债（上行0.68%）和5  年期美国TIPs（上行12.98%）继续上行，这和美国新政府精神一致，计划用5  年时间将美国经济恢复到潜在增长率上限。本周美股VIX  与美股指数与以前不同，走势一致；综合考量美股中期（1  个月至6  个月之时间窗口）还有上行空间（含银行股）。