􀁺  产能维持紧张  通过与管理层及生产厂房调研，公司目前产能维持紧张局面。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5  月份以来军工订单回温，下半年有望增速加快，军工的增长印证国家投资刺激政策的效果；通讯订单6  月份转暖，随着3G  招标拉开增速可以维持在50%；此外，铁路、风电、石油、民用航空等新开拓的业务目前增速较快。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  技术是市场的源泉  市场有观点认为中航光电09  年有军品、通讯保增长，而2010  年无新的增长点。我们重申连接器行业较好的行业属性，即规模巨大和高进入壁垒。以通讯领域为例，每年1000  亿的投资将产生35-50  亿的市场需求，中航光电目前市场占有率仅有10%，随着公司在印刷电路板连接器、高频低频混装连接器等高端连接器技术的开拓，公司有望进一步实现进口替代。同样，在军工领域仍有30%的进口替代空间，铁路领域亦然。因此，对中航光电而言，技术具备，市场自然具备。
􀁺  公司预计新投资项目新增  2.37  亿净利润，我们认为本次投资规划得到三个因素的充分支撑，而这三个因素也是我们在“幸运而能干的中航光电”深度报告中详细论证的：
其一，大有可为的市场需求。连接器行业市场规模大，全球近3000  亿元，国内500  亿元。但无论是全球还是国内市场，都被日美欧厂商占据，行业进口替代空间大。特别公司未来拟投资的第三代高速背板连接器、射频同轴连接器、光纤连接器和线缆组件这些高端领域，无论军品还是民品需求都是替代空间巨大（仅射频同轴连接器需求就超过100  亿元）。
其二，危机中全球厂商的收缩  在金融危机中Tyco、Molex  等龙头厂商受到较大冲击，谨慎面对新产品研发和新投资，这给中航光电这种国内龙头企业带来发展机遇。