我们昨天和今天在北京调研了中国建材、中国铝业、中煤能源和两家煤炭贸易商，了解到与基础建设关联较大的公司认为经济有触底并开始复苏的迹象，而参与全球竞争的周期性公司则对行业略微悲观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】煤炭行业下游水泥和钢铁行业在前期加库存之后，目前处于一个库存波动较小的阶段，未来半年，企业对加库存行为还是比较谨慎。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
中国建材：  1）淮海区域销售较好  受益于山东省及周边地区较多基建项目，淮海区域1-5  月销售额同比增长20%，其他市场销售同比也较为平稳。整体而言公司感觉到4  月份销售开始微微回暖，虽然目前从销售上看不到增量，公司预计需求下半年开始启动，未来2  年需求趋势较好。
2）风机叶片订单转好公司产品风机叶片  50%出口，2008  年受到经济影响，毛利率下降。公司预计今年销售好于预期，2008  年生产2300套，今年计划生产3000  套。
3）石膏板销量较好，工业服务业务增幅放缓公司石膏板下游需求为家装  30%，  剩余  70%为工程需求。受到工程需求拉动，1  季度销量比去年有较多增长。工程服务业务过往维持50%以上增长，今年增速下降，但可以保持至少二位数以上增长。
5）海外收入与去年持平  2008  年公司海外业务贡献收入占比为70%，今年预计持平。2008  年公司已经签订30  亿订单，已经签订和没有完成的为30  亿（收入没有确认），1  季度已经签订订单5  亿，4  月份在谈48亿元订单，订单整体情况良好。
中国铝业：1）公司未来无新建计划  因国内产能过剩，公司未来没有任何新建计划。世界其他地方新建项目也寥寥可数。
2）行业产能利用率较低  行业产能利用率最低为60%，目前为75%，全球产能利用率为80%。
3）业绩恢复较快  1-5  月份，公司净利润从1  月份亏损12.5  亿元到5月份亏损8.5  亿元（去掉复产需要的5  亿元，实际为亏损3.5  亿元），预计6  月份亏损3  亿元，业绩恢复较快。公司感觉本轮周期复苏太快，没有足够长时间来调整和优化产业结构。