投资建议
        锌价再创新高，2017  年锌板块的估值将大幅降低，关注标的：驰宏锌锗、中金岭南。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        行业点评
        宏观因素：美国总统大选前避险情绪升温，美元指数下跌  1.4%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从联邦基金期货蕴含的加息概率看，12  月加息概率从  79.5%%回落至  67%至（10  月4  日），年内加息的概率有所下降。全球流动性有所宽松。美国  10  年期国债收益率、欧元区  10  年期公债收益率、日本  10  年期国债利率分别从  1.86%、0.1559%、-0.045%升至  1.79%、0.1408%、-0.058%。
        锌：上调目标价至  2600  美元/吨。本周锌价再创新高，伦锌涨  1.9%报收2455  美元/吨，突破目标价位  2400  美元/吨。锌精矿短缺加剧，导致加工费不断下跌，冶炼厂不得不减少原料库存。本周锌矿现货市场中，国内锌精矿抢夺趋于白热化，南方部分地区加工费一度降至  4000  元/吨以下，较上周下调  100  元/吨；进口矿货源依然紧缺，成交均价集中在  70  美元/吨，较上周下跌  10  美元/吨。锌矿短缺进入高峰期，支撑锌价不断突破历史高点，我们上调目标价至  2600  美元/吨，关注标的：驰宏锌锗、中金岭南。
        铝：本周电解铝平均成本上涨  7%至  12380  元/吨。本周上海铝锭现货价格跌4%至  14230  元/吨。行业成本端持续上涨，本周国产氧化铝价格上涨  100  元/吨至  2640  元/吨，动力煤价格上涨  33  元/吨至  661  元/吨，据此推算本周电解铝平均成本上涨  7%至  12380  元/吨。消费端面对高铝价观望情绪严重，线缆企业受订单减少影响开工率大幅下滑。板块中，具有能源和原料具有优势的标的收益明显。推荐标的：云铝股份、明泰铝业。
        新材料：关注表面处理技术领域。近年环保监察压力增大，传统电镀成本不断增加，对应的表面处理替代技术的成本优势逐步凸显，PIP  等新型表面处理技术的替代速度加快。推荐标的：红宇新材。
        钴：17  年长单谈判期临近，国内外价格持续上涨。本周百川资讯的钴报价维持在  21.8（+0）万/吨，亚洲金属网报价上涨至  21.65（+0.3）万/吨，MB低等级钴价格维持在  12.7（+0）-13.45（+0）美元/磅，MB  高等级钴价格小幅维持在  13（+0）-13.75（+0）美元/磅。11  月  10  日-11  日，中国镍钴年会在乌镇召开，年会前后，国外矿商和国内冶炼商将就  2017  年的长单价格举行谈判。长单谈判期前后，价格将会出现一定幅度的上涨。钴金属价格继续维持观点——“年底国内钴价看涨至  24  万/吨、MB  钴价看涨至  14  美元/磅”。
        板块方面，继续关注新能源汽车补贴目录细则的公布情况，四季度是否会出现一轮抢装行情。华友钴业的三季报扭亏也改善了板块风险评价，有助于提升钴板块的市场关注度。关注标的：华友钴业、洛阳钼业、中色股份。
        黄金：金价持续上涨，避险情绪刺激上方仍有空间。本周伦敦黄金现货价格小幅上涨  2.3%至  1305  美元/盎司。我们认为，美国总统选举前避险情绪不断升温，刺激市场对避险资产的需求。我们继续维持年内  1380  美元/盎司的目标价。关注标的：山东黄金、中金黄金。
        白银：银价跟随金价反弹。本周伦敦白银现货价格上涨  3.7%至  18.4  美元/盎司，金银比从  71.14  跌至  70.89。继续维持银价中期跟涨金价的观点。关标的：建新矿业、盛达矿业、兴业矿业。