上周回顾：1）10月CPI和PPI大概率迎"双升"，信贷增速或有所放缓；2）中央定调经济工作：货币政策要抑"泡沫"防"风险"；3）10月中国官方制造业PMI、财新制造业PMI为51.2，非制造业PMI微升至54；4）银行收紧山雨欲来，房企输血管道料再受限；5）不动产登记制度抢时间，房地产税改革一触即发；6）国土部：住宅地价再次进入较快增长区间；7）前三季度房地产市场去库存与高地价并存；8）重庆等增速最快五省份固投总额超GDP，投资为王难撼动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
        本周观点：本周基建央企再次活跃，涨幅居板块前列，我们认为仍可布局。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）板块方面继续推荐基建和PPP；个股方面，重点推荐中国建筑、两铁等基建央企，以及文科园林、富煌钢构、金螳螂、铁汉生态、东方园林等。      
        1）继续推荐大基建板块，基建央企众望所归：宏观层面，房地产投资难持续，制造业投资低迷，基建投资是唯一的选择；微观层面，央企具有资金、技术、资质等优势，成为这波浪潮的大赢家；订单层面，央企订单实现大幅增长；估值层面，目前基建央企估值多处于历史低位，安全边际高，且相对于建筑民企，央企存在补涨需求。叠加人民币贬值及"一带一路"战略推进等催化剂，重点推荐：中国建筑、中国中铁、中国交建等基建央企、地方基建国企（估值低、有业绩、有催化剂）以及宏润建设、腾达建设、宁波建工等基建民企。  
        2）继续推荐PPP相关标的：三季报数据显示PPP公司业绩表现亮眼，比如腾达建设、美晨科技、东方园林、铁汉生态、蒙草生态等净利润分别增长236.38%、140.25%、97.02%、67.00%、60.41%，增速较去年同期大幅提升。园林板块受PPP模式的影响，营收增速提升20.97个pp，净利增速由负转正，提升77.12个pp。随着PPP项目的不断落地开工及推进，相关公司全年业绩将有望实现大幅增长。随着PPP模式的不断深入推进，下一波PPP行情也将会有所演变，我们认为可以布局三条主线，第一仍是低估值有业绩的PPP龙头，推荐东方园林、铁汉生态等；第二是前期有PPP预期，目前项目密集落地的企业，首推文科园林；第三是有实质运营的企业，首推富煌钢构、金螳螂以及神州长城等，因为我们认为后续PPP将有所分化，"PPP+运营"的公司将脱颖而出。  
        风险提示：转型不及预期，投资下滑，回款风险。