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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-161104

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-11-05 16:11:22
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOC) 研报作者: 蔡海剑,刘晓逸
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 1,400 KB 分享者: zpc****99 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数微幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)104.969,下跌0.0066%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)176.4484,上涨0.0046%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为3.1559%,平均市值法到期收益率为2.9754%,平均市值法久期为4.1101。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        今日利率债收益率除短端明显下行外,其余整体小幅波动。早盘新发3个月国债,招标收益率小幅下行。截止日终,国债收益率、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线涨跌互现,整体波动1BP以内。
        具体来看,3年期160022带动曲线对应期限稳定在2.34%;5年期160021带动曲线对应期限上行1BP至2.45%;7年期160020带动曲线对应期限稳定在2.7%;10年期160017带动曲线对应期限稳定在2.73%;30年期160019带动曲线对应期限稳定在3.14%。
        国开债曲线微幅波动,7年期160207带动曲线对应期限稳定在3.12%;10年期160213带动曲线对应期限稳定在3.09%;20年期160205带动曲线对应期限上行1BP至3.36%。
        农发行债曲线涨跌互现,10年期160418带动曲线对应期限上行1BP至3.16%;15年期160409带动曲线对应期限稳定在3.37%。
        进出口行债曲线小幅波动,5年期160312带动曲线对应期限下行2BP至2.96%;10年期160310带动曲线对应期限上行1BP至3.17%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线4、5、7、10年期在市场价格带动下,曲线日终对应期限收益率收至2.64%、2.69%、2.88%、2.92%。地方政府债AAA-曲线7年期在市场价格带动下,曲线日终对应期限收益率收至2.95%。
        今日信用债短端收益率继续下行,中长端小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1M期限收益率下行12BP至2.67%,3M期限收益率下行7BP至2.76%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行1BP至2.98%,5年期收益率稳定于3.15%,10年期收益率稳定于3.42%水平。
        

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