行情回顾
央行周四进行700 亿元逆回购操作,当日净回笼950 亿,Shibor 利率涨跌互现,短期品种多数下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】债市交投情绪向暖,期债高开后高位震荡,主力合约分别上涨0.11%和0.18%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)5 年期主力合约TF1612 收盘报101.910,涨0.11%,成交量5842,持仓量1.56 万,日增仓-884,收盘CTD 为140003,IRR 为-0.5183;10 年期主力合约T1612 收盘报101.530,涨0.18%,成交量1.62 万,持仓量2.99,日增仓-2219,收盘CTD 为140005,IRR 为0.1110。
现券市场
进出口行3、5、10、20 年期固息债中标利率分别为2.8%、2.9413%、3.1502%和3.4334%,全场倍数分别为1.89、2.14、3.54 和2.40。二级市场上国债收益率涨跌互现,中长期品种普遍下跌,目前10 年期国债160010报2.7400%,5 年期国债160007 报2.4500%,10 年期国开债160210.IB 报3.1420%。资金利率继续下行,目前Shibor 隔夜、7 天及1 月分别报2.2450、2.4080 和2.7490;银行间回购利率同样走松,目前隔夜、7 天及1 月期加权平均价分别报2.1806、2.352883 和2.8032。
操作建议
随着季节性扰动的消退,流动性供给逐渐恢复平衡,昨日央行对21 家金融机构开展MLF 操作共计4370 亿元,随着资金利率下行,债市交投情绪有所提振,期债也在高开震荡后全线收涨。虽然美联储在11 月FOMC 会议上表示通胀上行使得加息概率进一步增加,但考虑到市场对12 月加息已有预期,同时美国大选不确定性较高,避险资产近期表现可以期待。