公司3Q营收6.19亿元，YOY增28.64%，净利润2.97亿元，YOY增40%，《征途》手机版和《球球大作战》等新上线手游表现较好，业绩表现略超预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司拟通过发行股份和支付现金的方式收购Alpha公司全部A类普通股。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）标的公司旗下主要资产为从事博彩类游戏的Playtika公司。通过本次收购，可以增强公司在手游领域的业务比重，提升公司业绩。公司预告全年净利润为10.15亿元-10.62亿元，预增316.1%-335.36%。我们预计公司2016-2018年实现净利润10.18亿元、12.11亿元和15.35亿元，YOY增长205%、18.9%和27%；按最新股本计算，每股EPS为0.60元、0.72元和0.91元。完成收购Playtika后，2016-2018年备考每股收益可增厚至1.04元、1.31元和1.61元，对应17、18年PE分别为38倍和31倍，维持“买入”投资建议，目标价64元。
　　3Q表现超预期：公司前三季实现营收16.69亿元，YOY增7.82%，净利润7.97亿元，YOY增258.19%，业绩好于7.54亿元的预增区间上限，业绩大幅增长主要是去年私有化期间一次性股份支付费用较大，扣非后前三季净利润为7.65亿元，YOY增50.60%。单季看，3Q营收6.19亿元，YOY增28.64%，净利润2.97亿元，YOY增40%。主要是《征途》手机版和《球球大作战》等新游戏表现出色。公司预告全年净利润10.15亿元-10.62亿元，相较2015年2.44亿元净利润增长316.1%-335.36%。
　　拟305亿收购Playtika：公司拟以305亿元的对价收购Alpha公司全部A类普通股，其中255.04亿元对价以发行股份方式支付（发行6.48亿股，发行价39.34元）。此外公司将向控股股东巨人投资发行股份募集50亿元现金（发行1.15亿股，发行价43.66元），用以支付剩余部分的对价。Alpha旗下的主要资产为Playtika公司100%股权。Playtika旗下主打游戏为Slotomania等博彩类游戏，过去5年公司业务实现快速增长，Playtika最近两年一期的扣非后净利润分别为6.51亿元、10.67亿元和7.33亿元，预计16-18年净利润分别为15.27亿元、19.94亿元和24.15亿元。本次收购完成后，2016-2018年备考每股收益可增厚至1.04元、1.31元和1.61元，增厚幅度分别高达72%、82%和77%。
　　盈利预测：我们预计公司2016-2018年实现净利润10.18亿元、12.11亿元和15.35亿元，YOY增长205%、18.9%和27%；按最新股本计算，每股EPS为0.60元、0.72元和0.91元(收购前)。