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新能源行业月报(2009 年6 月):IGCC 将成为未来煤电主流
本期推荐主题:IGCC 将成为未来煤电主流。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】有别于大众的认识:中长期而言中国以煤为主的能源格局很难发生根本改变,提高煤炭利用效率、减少煤炭污染物及碳排放、发展清洁煤发电技术具有战略意义。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们认为以IGCC(整体煤气化联合循环发电技术)为代表的清洁煤发电将成为煤电未来主流机型之一。
气化炉、燃气轮机、空气分离装置和余热锅炉是IGCC 关键设备。气化炉方面,我们认为壳牌气化炉将成为未来IGCC 将推广的重要炉型。燃气轮机方面,适应煤气的低热值的燃气轮机将成为首选机型。空气分离装置方面,目前仍以深冷技术为主,未来将有可能在PSA 变压吸附空分技术方面有所突破。
新能源元素专题:铟。从中长期来看,铟的供不应求态势基本确立,铟价有望回归合理价值2000-3000 美元/kg。铟储量稀少,具有十分独特而优良的物理和化学性能,液晶显示器是目前铟的主要应用领域,未来太阳能薄膜电池、LED 有望成为新的应用行业,我们预计2015 年铟的需求量将达到3000 吨/年。我们认为原生铟的供应将逐步呈现收紧态势,而再生铟的供给也存在瓶颈。从中长期来看,铟的供不应求态势基本确立,铟价或将实现未来5-10 年10 倍上涨。
最新关注点:中科英华(600110):出资3800 万元收购北京创亚动力电池研发有限公司100%股权。标志公司从铜箔业务延伸到新能源产业领域。
建议投资者关注科力远(600478)新能源电池进展情况。
重点公司推荐:我们看好清洁煤发电设备行业,推荐具有核心设备国产化能力和估值优势的相关上市公司,推荐的次序依次是:华光股份、科达机电、天科股份、东方电气、海陆重工、国电南自、航空动力和力源液压,建议关注上海电气、杭汽轮B 和中核科技。
相关的铟类上市公司将中长期受益铟价上涨。目前A 股市场的铟相关上市公司主要为铅锌矿冶炼公司,主要包括株冶集团、中金岭南、st 锌业、st 珠峰、罗平锌电。我们建议投资者关注株冶集团和中金岭南。