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栖霞建设研究报告:海通证券-栖霞建设-600533-公司季报点评:销售结转较少暂时影响公司业绩-161031

股票名称: 栖霞建设 股票代码: 600533分享时间:2016-11-03 17:58:03
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 涂力磊,谢盐
研报出处: 海通证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 增持
研报大小: 673 KB 分享者: ty****z 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  投资要点:
  事件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前三季度,公司实现营业收入13.2亿元,同比下滑69.8%;归属于上市公司股东的净利润4665万元,同比下滑69.7%;实现基本每股收益0.04元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  2016年前三季度,受房产结转减少影响,公司营收下滑69.8%,净利润下滑69.7%。2016年1-9月,公司竣工面积4.48万平。2016年1-9月:公司商品房合同销售面积9.96万平,较上年同期减少22.50%;商品房合同销售金额12.29亿元,较上年同期减少39.53%。2016年1-9月,公司的租赁收入为2,546.14万元。
  公司年报披露,2016年,公司计划实现商品房合同销售金额30亿元(同比增加10.9%),计划新开工面积30万平,计划竣工面积36万平。
  投资建议。管理层改善预期较高,推进社区互联网服务,维持“增持”评级。
  公司商品房、保障房和一级开发项目权益建面分别为248万平、136万平和67万平。近年来,公司加快了商品房去化;同时,公司增持汇锦小贷公司至90%、参股河北银行,加大了金融股权投资力度。近期公司积极推进社区互联网服务平台建设。我们预计公司2016、2017年EPS分别是0.13和0.17元,对应RNAV是9.3元。公司管理层改善预期高,积极推进社区互联网服务,我们给予公司RNAV,即9.3元/股作为目标价,维持“增持”评级。
  风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
  
  

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